2007-10-16 | 聚焦萬家
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三季度，股指從3800點(diǎn)漲到5400點(diǎn)。但基金收益差距卻在無情地拉大。主動(dòng)型基金與被動(dòng)跟蹤指數(shù)的指數(shù)基金收益水平出現(xiàn)分化，后者的平均凈值增長率高達(dá)44.24%，高于主動(dòng)股票型基金39.68%的平均凈值增長率以及主動(dòng)偏股型基金36.91%的平均凈值增長率。指數(shù)基金繼續(xù)領(lǐng)跑國內(nèi)開放式基金。
所投資股票品種優(yōu)質(zhì)
指數(shù)基金相對于主動(dòng)型基金而言，最大的特點(diǎn)就是“被動(dòng)”。在鎖定一個(gè)指數(shù)后，指數(shù)基金會(huì)“被動(dòng)”對樣本股票進(jìn)行復(fù)制，其考量標(biāo)準(zhǔn)就是基金波動(dòng)與指數(shù)的跟蹤誤差。而主動(dòng)基金則意味著基金經(jīng)理要在眾多股票中挑選投資品種。由于可以計(jì)入指數(shù)的股票多屬優(yōu)質(zhì)品種，被動(dòng)投資往往會(huì)在市場出現(xiàn)分歧時(shí)有更優(yōu)秀的表現(xiàn)。
以市場分歧較大的三季度而言，指數(shù)基金管理人不會(huì)受市場信息的左右而匆忙做出決定，也不必耗費(fèi)巨大的時(shí)間、精力和金錢從A股市場中尋覓投資機(jī)會(huì)，只需要監(jiān)控對應(yīng)指數(shù)的變化情況，以保證指數(shù)基金的組合構(gòu)成與之相適應(yīng)。但主動(dòng)型基金則要在復(fù)雜的市場中做出精確的反應(yīng)。以萬家180指數(shù)基金為例，今年以來凈值增長率高達(dá)145.29%，其中三季度凈值增長率更高達(dá)44.07%，可見指數(shù)基金的“被動(dòng)”無論是對基金資產(chǎn)凈值的提升還是對投資者的回報(bào)都是至關(guān)重要的。
指數(shù)不同收益有差異
牛市中應(yīng)首選指數(shù)基金，已成為國內(nèi)外證券市場的共識。萬家基金表示，選擇指數(shù)基金時(shí)投資者要首先注意指數(shù)基金的投資標(biāo)的，跟蹤不同指數(shù)標(biāo)的的基金，其業(yè)績會(huì)存在一定差異。在幾種主要指數(shù)中，上證50、上證180指數(shù)包含一、二線藍(lán)籌，涉及行業(yè)廣泛，代表的上市公司也更具成長性，加之未來紅籌股將主要回歸滬市，上證50、上證180等指數(shù)將能分享到紅籌巨頭們的成長成果。此外，隨著股指期貨的推出，由于上證180指數(shù)成分股基本都被滬深300指數(shù)成份股涵蓋，180指數(shù)基金也將成為境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者的重點(diǎn)關(guān)注對象。 晨報(bào)記者 高翔
消費(fèi)提醒
指數(shù)基金手續(xù)費(fèi)低
一般來講，指數(shù)型基金在管理上由于以被動(dòng)投資為主，自動(dòng)化運(yùn)營程度比較高，運(yùn)營成本相應(yīng)較低，因此管理費(fèi)率要比積極管理型的基金低一個(gè)檔次，一般在1%左右，甚至有的只有0.75%。
所投資股票品種優(yōu)質(zhì)
指數(shù)基金相對于主動(dòng)型基金而言，最大的特點(diǎn)就是“被動(dòng)”。在鎖定一個(gè)指數(shù)后，指數(shù)基金會(huì)“被動(dòng)”對樣本股票進(jìn)行復(fù)制，其考量標(biāo)準(zhǔn)就是基金波動(dòng)與指數(shù)的跟蹤誤差。而主動(dòng)基金則意味著基金經(jīng)理要在眾多股票中挑選投資品種。由于可以計(jì)入指數(shù)的股票多屬優(yōu)質(zhì)品種，被動(dòng)投資往往會(huì)在市場出現(xiàn)分歧時(shí)有更優(yōu)秀的表現(xiàn)。
以市場分歧較大的三季度而言，指數(shù)基金管理人不會(huì)受市場信息的左右而匆忙做出決定，也不必耗費(fèi)巨大的時(shí)間、精力和金錢從A股市場中尋覓投資機(jī)會(huì)，只需要監(jiān)控對應(yīng)指數(shù)的變化情況，以保證指數(shù)基金的組合構(gòu)成與之相適應(yīng)。但主動(dòng)型基金則要在復(fù)雜的市場中做出精確的反應(yīng)。以萬家180指數(shù)基金為例，今年以來凈值增長率高達(dá)145.29%，其中三季度凈值增長率更高達(dá)44.07%，可見指數(shù)基金的“被動(dòng)”無論是對基金資產(chǎn)凈值的提升還是對投資者的回報(bào)都是至關(guān)重要的。
指數(shù)不同收益有差異
牛市中應(yīng)首選指數(shù)基金，已成為國內(nèi)外證券市場的共識。萬家基金表示，選擇指數(shù)基金時(shí)投資者要首先注意指數(shù)基金的投資標(biāo)的，跟蹤不同指數(shù)標(biāo)的的基金，其業(yè)績會(huì)存在一定差異。在幾種主要指數(shù)中，上證50、上證180指數(shù)包含一、二線藍(lán)籌，涉及行業(yè)廣泛，代表的上市公司也更具成長性，加之未來紅籌股將主要回歸滬市，上證50、上證180等指數(shù)將能分享到紅籌巨頭們的成長成果。此外，隨著股指期貨的推出，由于上證180指數(shù)成分股基本都被滬深300指數(shù)成份股涵蓋，180指數(shù)基金也將成為境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者的重點(diǎn)關(guān)注對象。 晨報(bào)記者 高翔
消費(fèi)提醒
指數(shù)基金手續(xù)費(fèi)低
一般來講，指數(shù)型基金在管理上由于以被動(dòng)投資為主，自動(dòng)化運(yùn)營程度比較高，運(yùn)營成本相應(yīng)較低，因此管理費(fèi)率要比積極管理型的基金低一個(gè)檔次，一般在1%左右，甚至有的只有0.75%。