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本報訊 昨日，“指數(shù)化投資在中國”論壇在上海成功舉行。這是由國內(nèi)首只采取完全復(fù)制策略的標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)化基金管理人萬家基金管理公司聯(lián)合齊魯證券、魯證期貨，江南證券，江南信托四家公司共同舉辦的。
萬家基金管理公司總經(jīng)理李振偉在論壇上表示，2003年3月15日，萬家基金發(fā)行了國內(nèi)首只采取完全復(fù)制策略的標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)化投資基金--萬家180指數(shù)基金，由此拉開了中國基金業(yè)標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)化投資的序幕。
經(jīng)過五年的發(fā)展，指數(shù)基金低成本、被動操作的優(yōu)勢開始得以充分發(fā)揮，平均業(yè)績表現(xiàn)在2007年度遠(yuǎn)超主動型基金，這使得指數(shù)投資理念重新受到市場關(guān)注，資產(chǎn)規(guī)模也迅速擴大。數(shù)據(jù)顯示，截至2007年12月31日，國內(nèi)指數(shù)化基金的總規(guī)模已經(jīng)超過2000億元。
美國施羅德投資管理有限公司董事總經(jīng)理兼中國區(qū)業(yè)務(wù)主管高潮生指出，指數(shù)化基金較選股基金和對沖基金而言，投資分散化降低了非系統(tǒng)性的風(fēng)險，運營成本和管理成本相對比較低，能保證投資收益與市場持平，避免股票與基金選擇的困惑，不受股市及股票規(guī)模的限制，平均換手率較低，克服了人性的弱點和人為的錯誤。同時具有明顯的稅務(wù)優(yōu)勢。他表示,指數(shù)基金相對業(yè)績的領(lǐng)先或滯后，會隨著股市的運動趨勢而呈現(xiàn)周期性的變化。指數(shù)化投資具有獨特的優(yōu)越性與局限性，不可能淘汰出局，也不可能一統(tǒng)天下。
周期性的長短以及領(lǐng)先或滯后幅度的大小因股市而異，它們會取決于諸多因素。（吳 遐）
來源：證券日報