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經(jīng)歷了近2年的真空期后，近日隨著股指的屢創(chuàng)新低，指數(shù)基金重又登上舞臺(tái)。交銀施羅德旗下公司治理ETF獲批；友邦華泰獲得中證指數(shù)公司滬深300指數(shù)的授權(quán)，并已上報(bào)滬深300ETF產(chǎn)品方案；多家基金公司也在設(shè)計(jì)指數(shù)基金的產(chǎn)品方案
自長(zhǎng)盛中證100和上證紅利ETF兩只指數(shù)基金于2006年10月和11月相繼發(fā)行之后，近兩年來(lái)，指數(shù)基金陷入發(fā)行真空期。
日前，交銀施羅德旗下公司治理ETF的獲批打破了這一沉寂。同時(shí)，記者了解到，友邦華泰也獲得中證指數(shù)公司滬深300指數(shù)的授權(quán)，并已上報(bào)滬深300ETF產(chǎn)品方案，而包括華夏、易方達(dá)、博時(shí)、嘉實(shí)、萬(wàn)家、南方等多家基金公司不約而同與中證指數(shù)公司及巨潮指數(shù)公司加強(qiáng)溝通，協(xié)商合作，個(gè)別基金公司產(chǎn)品方案已基本成型。
去年，在牛市環(huán)境下指數(shù)基金業(yè)績(jī)突出，平均回報(bào)率列于各類型基金之首。然而在股指屢創(chuàng)新低的背景下，指數(shù)基金又一躍成為今年以來(lái)跌幅最大的基金類別。那么，為何在此時(shí)，基金公司又逆市推出指數(shù)基金呢？
數(shù)量化投資成首選
公開(kāi)資料顯示，在海外市場(chǎng)，指數(shù)基金規(guī)模大概占整個(gè)基金市場(chǎng)規(guī)模10%-15%的比重，這還不包括一些被動(dòng)投資在內(nèi)的基金。
相對(duì)而言，指數(shù)基金在我國(guó)仍然處于起步階段。資料顯示，從萬(wàn)家基金2003年發(fā)行國(guó)內(nèi)首只標(biāo)準(zhǔn)化指數(shù)基金萬(wàn)家上證180基金以來(lái)，由于市場(chǎng)環(huán)境等諸多因素，指數(shù)型基金在國(guó)內(nèi)的發(fā)展一度非常緩慢，直到2005年以后，A股市場(chǎng)的一波大牛市才使指數(shù)基金出現(xiàn)了較大的發(fā)展，但數(shù)量仍然非常有限。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，我國(guó)已成立開(kāi)放式指數(shù)基金僅有17只，其中10只使用中證指數(shù)公司所管理的指數(shù)，其余7只所用指數(shù)為巨潮管理的指數(shù)。
然而，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)有效性的提高，直接反映市場(chǎng)表現(xiàn)的指數(shù)基金正日益受到市場(chǎng)關(guān)注。特別在上證指數(shù)跌到2100點(diǎn)左右的時(shí)機(jī)，基金公司集體重燃對(duì)指數(shù)基金的熱情。對(duì)此，一合資基金公司市場(chǎng)部相關(guān)人士表示，如果指數(shù)基金在一個(gè)相對(duì)比較低的位置推出，那么比較容易做成正收益，對(duì)于公司的品牌形象也比較好，從發(fā)行的角度來(lái)說(shuō)也更有利。雖然目前是否到絕對(duì)的底部誰(shuí)都不知道，但是相對(duì)底部位置基本可以確認(rèn)。
另一基金公司負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的人士分析道，市場(chǎng)經(jīng)歷大漲大落后，整個(gè)證券行業(yè)都認(rèn)識(shí)到要遵守投資紀(jì)律，就要做數(shù)量化產(chǎn)品，而指數(shù)基金正是數(shù)量化投資的首選。
搶反彈最佳工具
就在基金公司大力開(kāi)發(fā)指數(shù)基金的同時(shí)，指數(shù)基金也以其工具化的特征，在弱市下受到一批成熟、專業(yè)的投資者的偏愛(ài)。
中證指數(shù)公司總經(jīng)理馬志剛指出，一般而言，在市場(chǎng)低迷時(shí)，指數(shù)基金的規(guī)模、份額都會(huì)有所增長(zhǎng)。
建行渠道一客戶經(jīng)理也表示，近期隨著市場(chǎng)的不斷下跌，投資者申購(gòu)指數(shù)基金的熱情非常高漲?！耙?yàn)橹笖?shù)基金可以有效擬合市場(chǎng)，最快、最有效地獲得市場(chǎng)的平均收益，被公認(rèn)為搶反彈的最佳工具。除此之外，低位建倉(cāng)長(zhǎng)期持有、低位補(bǔ)倉(cāng)攤低成本、定期定投也都是購(gòu)買的主要?jiǎng)恿??！?BR>對(duì)此，萬(wàn)家基金市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人表示，指數(shù)基金自身具有被動(dòng)復(fù)制、滿倉(cāng)透明化的操作、低廉的交易成本、簡(jiǎn)單易理解的投資方式等諸多工具化的特征。除此之外，對(duì)于投資者而言，指數(shù)基金還有以下兩個(gè)鮮明的工具化特征，一個(gè)是作為進(jìn)行定期定額投資的工具，另外一個(gè)就是作為波段操作的工具。上述多重優(yōu)勢(shì)，使指數(shù)基金得以在弱市中受到眾多投資者青睞。
來(lái)源：上海金融報(bào)