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靈活配置型基金正成為弱市中難得的一抹亮色。來(lái)自Wind資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在今年以來(lái)成立的34只(不包括QDII)偏股型基金當(dāng)中，截至8月31日，僅有4只基金取得了正收益。值得注意的是，這4只基金當(dāng)中，有3只為靈活混合配置型基金，分別是萬(wàn)家雙引擎靈活混合配置基金、泰信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)靈活配置基金和信達(dá)澳銀精華靈活配置基金。其中，萬(wàn)家雙引擎基金自6月末成立以來(lái)，凈值增長(zhǎng)率達(dá)到0.52%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)遠(yuǎn)超過與其同期成立的其他偏股型基金。
由于A股市場(chǎng)今年以來(lái)的單邊下跌走勢(shì)，使得成立越早的基金蒙受了更為嚴(yán)重的損失。統(tǒng)計(jì)顯示，上述34只偏股型基金成立以來(lái)平均單位凈值下跌了5.67%，其中，在6月份之前成立的12只基金成立以來(lái)平均單位凈值下跌幅度為12.66%，而5月份之前成立的基金自成立以來(lái)平均單位凈值下跌幅度則高達(dá)19.20%。
值得注意的是，除了時(shí)間的因素之外，偏股型基金投資風(fēng)格的差異對(duì)基金業(yè)績(jī)的影響正日益凸顯。數(shù)據(jù)顯示，上述34只基金中，成立以來(lái)跌幅最大的5只基金均為股票型基金，這類基金在其契約中規(guī)定基金資產(chǎn)中股票資產(chǎn)的比例占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上，個(gè)別規(guī)定更是在65%以上。業(yè)內(nèi)人士表示，股票型基金受到基金契約的限制，在市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊下跌的過程中時(shí)，凝聚了較大的風(fēng)險(xiǎn)幾乎是必然的。而靈活配置型基金則不然，以萬(wàn)家雙引擎靈活混合配置為例，該基金投資范圍中規(guī)定，投資股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例可以在30%到80%之間，債券和現(xiàn)金資產(chǎn)的比例在20%到70%之間。如此靈活的配置比例使得基金在不同的市場(chǎng)環(huán)境中有了更多靈活操作的空間，從而在一定程度上保證了其在市場(chǎng)下跌過程仍然能夠取得正收益的可能性。
除上述兩大因素外，萬(wàn)家基金相關(guān)人士表示，根據(jù)市場(chǎng)情況主動(dòng)制定階段性投資策略并執(zhí)行的過程，更是保證基金業(yè)績(jī)的一大因素。如萬(wàn)家雙引擎在成立后，公司投決會(huì)在經(jīng)過對(duì)市場(chǎng)中短期走勢(shì)的謹(jǐn)慎研究和判斷后，制定出謹(jǐn)慎建倉(cāng)等策略，從而規(guī)避了基金成立后市場(chǎng)仍大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
來(lái)源：上海金融報(bào)