今年以來，股票市場下跌，各類基金均跌幅慘重，其中唯有一匹黑馬貨幣基金一路表現(xiàn)不凡，成為基金投資今年唯一的投資亮點。截至12月9日，貨幣基金七日年化收益率平均為4.23%，77只產(chǎn)品中有55只的七日年化收益率超過4%，占比達(dá)71.43%。如果對比目前3.5%的定期存款收益率，超過這一收益率的貨幣基金達(dá)60只，占比接近80%，甚至有貨幣基金7日年化收益率超過9%。
年底收益率全線提升
隨著年底來臨，資金面緊張加劇，貨幣基金的年化收益率也在迅速提升。天相投顧統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，12月以來，貨幣市場基金7天年化收益率平均保持在4%以上，最高達(dá)4.8%。12月12日，有2/3的貨幣市場基金7日年化收益率在4%以上，其中大摩貨幣基金7日年化收益率5.84%，表現(xiàn)最好，超越第二名收益率近0.5個百分點。
從具體產(chǎn)品來看，部分基金近期的年化收益率已經(jīng)很高。此外，萬家貨幣(519508)、寶盈貨幣B、大摩貨幣、中海貨幣B、寶盈貨幣A等基金收益率排名也相對靠前，而嘉實貨幣(070008)、富國天時貨幣B、浦銀安盛貨幣B、易方達(dá)貨幣B收益率也比較高。
貨基高收益仍將延續(xù)
無論是央行最近發(fā)布的《三季度貨幣政策執(zhí)行報告》，還是最近央行副行長胡曉煉的表態(tài)，都更多強(qiáng)調(diào)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的“預(yù)調(diào)微調(diào)”，或僅針對中小企業(yè)和中小銀行。加上近期貨幣市場基金利好不斷，先有證監(jiān)會為貨幣基金投資協(xié)議存款“松綁”，后有銀監(jiān)會“叫?！币粋€月期以下的超短期銀行理財產(chǎn)品，政策紅利為貨幣市場基金“高收益”狀態(tài)的持續(xù)提供了有力支撐。
大摩貨幣基金經(jīng)理李軼認(rèn)為，在近期債市上揚(yáng)過程中，長期限的利率債和高等級短期信用債表現(xiàn)是比較好的，中長期信用債、可轉(zhuǎn)債表現(xiàn)較弱，顯示了投資者對低風(fēng)險資產(chǎn)的偏好。一方面，較高的資本利得收益是近期貨幣市場基金整體表現(xiàn)較好的主要原因，另一方面，臨近年底的季末效益也造成回購利率出現(xiàn)短期脈沖式的沖高，整個市場利率中樞隨之提高，這是部分機(jī)構(gòu)年前對資金的需求造成的，因此貨幣基金用以保證流動性的現(xiàn)金頭寸也享受了較高的收益率。
某基金研究中心負(fù)責(zé)人莊正認(rèn)為，貨幣基金高收益狀態(tài)仍將延續(xù)一段時間。即使未來經(jīng)濟(jì)增速下滑，貨幣政策寬松，債市利率下降，基金持有的老券價格上漲，也能在相當(dāng)長時間內(nèi)讓貨幣基金七日年化收益率維持在4%以上。
投資建議
1.多視角衡量貨基業(yè)績
作為流動性較強(qiáng)的現(xiàn)金管理工具，投資者在貨幣市場基金具體產(chǎn)品的選擇上，需綜合考慮多方面因素。收益方面，可用“日萬份收益”或“七日年化收益”衡量基金業(yè)績。目前市面上的排名大多看“七日年化收益率”（也即貨幣基金過去7天每萬份基金份額凈收益折合成的年收益率），但這僅反映過去7天的盈利水平，并不意味著當(dāng)前的收益水平；并且它是一個平均值，如果過去7天中某一天收益忽高或忽低，對平均值的影響會很大。
易方達(dá)貨幣基金經(jīng)理指出，如果貨幣基金僅靠兌現(xiàn)浮盈來提高收益率，短期內(nèi)可把“七日年化收益率”做得很高，但新進(jìn)資金的收益率就會攤薄。更為嚴(yán)重的風(fēng)險是，如果一只貨幣基金大幅度兌現(xiàn)前期浮盈，一旦市場發(fā)生變化，導(dǎo)致貨幣基金收益率下降、資金大規(guī)模贖回，就有可能引發(fā)流動性危機(jī)。
2.選擇貨基要“三看”
此外，投資者還要三看：一是看規(guī)模，貨幣基金規(guī)模的大小，將會直接影響到老持有人的利益；尤其是在年底資金涌入時，規(guī)模大的貨幣基金相對攤薄有限。二是看公司的大小、產(chǎn)品線是否完善，產(chǎn)品線完善的公司將有利于投資者在股市出現(xiàn)反彈時，及時轉(zhuǎn)換成偏股基金，而且手續(xù)費用也會節(jié)省一大筆。三是看分類，目前貨幣基金一般分為A、B兩類，主要還是申購門檻的高低，前一級別起點多在1000元，而后者要上百萬元，投資者可根據(jù)個人情況進(jìn)行選擇。
3.巧用天天盈買貨基
購買貨幣基金的方式有很多，業(yè)內(nèi)人士建議，可采用專門針對貨幣基金業(yè)務(wù)的天天盈現(xiàn)金寶，設(shè)置賬戶留存金額后，剩余部分就可自動劃入現(xiàn)金寶賬戶。然后，投資者可選擇當(dāng)期收益率更高的貨幣基金進(jìn)行配置，以達(dá)到令賬戶閑置資金增值的目的。期間，用戶若有資金使用需求，隨時可到基金公司贖回這筆資金，天天盈均不收取任何費用。
來源：信息時報