CPI持續(xù)上漲，銀行利息追不上CPI，負利率，老百姓要保護自己的資產(chǎn)，不貶值，還要保值增值。打工一族上班沒有時間炒股，股票風險大，缺乏金融知識，多數(shù)選擇投資基金。
我的投資經(jīng)歷也是從投資基金開始，看長期排名、中期排名、短期排名，選基金公司、明星基金、明星基金經(jīng)理，投資了心儀的基金。過了一段時間，往日的明星基金風光不再，排名從前列一路下滑，在忍無可忍的時候拋掉原來基金，跳上另一只“好馬”，但是情況沒有好轉(zhuǎn)，不斷換馬。相信很多投資基金的讀者都有與我類似的經(jīng)歷。
市場上投資股票的基金主要可以分為主動型基金和被動型基金（指數(shù)基金）。主動型基金的基金經(jīng)理的工作目標是要追求超過市場（或指數(shù)、業(yè)績基準）的超額收益，但是能長期做到獲得穩(wěn)定超額收益的基金經(jīng)理是鳳毛麟角的，如果十年平均每年35%的超額收益，或者30年平均每年20%的超額收益，都可以成為投資大師了，能做到的這兩位分別是索羅斯和巴菲特。在追求超額收益的過程中，基金經(jīng)理往往采用集中持股，提高換手率，追漲殺跌的方法，結(jié)果反而適得其反，扣除了交易費用后連市場也追不上。
在這里特別要突出指數(shù)基金的優(yōu)點，原因有幾個：
1.投資標的比較穩(wěn)定、分散。指數(shù)公司編制了指數(shù)后，指數(shù)由哪些股票組成，權(quán)重多少就確定了，這些都可以在指數(shù)公司公開資料中查到。定期指數(shù)成份股調(diào)整也會公報，跟蹤該指數(shù)的基金相應調(diào)整。
2.“不要把所有雞蛋都放在一個籃子里”，指數(shù)基金很好做到了這點。上證50指數(shù)有50只股票，滬深300指數(shù)有300只股票，中證500指數(shù)有500只股票，每只股票在整體中的權(quán)重比較小，從而最大限度地分散個股風險，只剩下市場風險。當出現(xiàn)突發(fā)性事件影響某只股票時，對指數(shù)基金的影響不大。例如當出現(xiàn)食品安全、自然災害等事件時，對指數(shù)基金的影響很小，而對重倉的主動基金造成較大的損失，這些基本上在事前沒有辦法避免的。
3.指數(shù)基金經(jīng)理的工作目標是縮小基金波動與所跟蹤指數(shù)波動的差距，這個目標是切實明確的。指數(shù)基金的投資者只需要選擇了跟蹤指數(shù)差異小的指數(shù)基金，根據(jù)指數(shù)的走勢決定買入還是賣出，相對變得簡單得多。
4.交易、管理費用優(yōu)勢。指數(shù)基金的交易費用（申購、贖回）和管理費、托管費都比主動型基金要低。對于長期投資以復利計算投資收益將產(chǎn)生很大的差異。
一、購買時間策略
購買基金可以一次全部買入，分批買入和定投。股市波動大，變幻莫測，采用定投策略最大的優(yōu)勢可以將波動幅度平均化，將風險降低，收益的波動也會降低。在波動大的市場，上漲的時候持有的基金不斷上漲賺錢，下跌的時候用同樣的定投金額買到更多的基金份額。漲也開心，跌也開心，有良好的心態(tài)自然能夠堅持長期投資。
二、選擇基金組合策略
對于長期投資，應該選擇投資夠分散、行業(yè)覆蓋廣的基金，回報率相對比較穩(wěn)定，波動較小。例如滬深300指數(shù)基金，覆蓋滬深兩市最優(yōu)的300只股票。如果滬深300指數(shù)只是偏向大中盤股票，可以再選擇偏向滬深中小盤股票的中證500指數(shù)基金構(gòu)成定投基金組合。如果對某只主動基金的長期表現(xiàn)特別有信心，也可以與指數(shù)基金組成定投基金組合。
三、選擇費率低的指數(shù)基金
在哪里購買指數(shù)基金，費率的高低不一樣，影響長期的投資回報率。在銀行柜臺購買基金的費率是最高的，基金公司網(wǎng)上直銷和網(wǎng)上銀行申購費會打折。
四、定投策略
定投策略開始時只有每月定時定額定投，現(xiàn)在已經(jīng)開發(fā)出雙周投，定時不定額，趨勢定投等等策略。這里介紹一種“價值平均策略”，根據(jù)設(shè)定每月目標增長率，基金下跌表現(xiàn)低于增速時，增加投入，基金上漲時減少投入，高于增速目標時賣出，實現(xiàn)上漲的獲利及時落袋為安。如初始月定投1000元，設(shè)定每月增長目標如3%，第二個月定投目標金額1000x103%+1000=2030元，第三個月定投目標2030x103%+1000=3090.9元。初始月凈值1元時定投1000元買入1000份額（不考慮交易費用）。第二月凈值下跌到0.8元時，投入2030-0.8x1000=1230元，購買1230/0.8=1538份，比定時定額的1000元多投入230元。第三月凈值上漲到1.5元時，投入3090.9-1.5x（1538+1000）=-716.1元，賣出獲利716.1元。這些計算用EXCEL表格很容易就可以計算出每月買入或者賣出多少，定投場內(nèi)基金更方便操作和執(zhí)行價值平均策略。
只要我們相信中國經(jīng)濟長期向好，未來5年或更長時間基金回報率不小于0，定投指數(shù)基金都可以取得可觀的收益，而且更省心，漲也開心，跌也開心。
（來源：眾祿基金網(wǎng)）