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今年行情應(yīng)該有別于去年，呈現(xiàn)大幅震蕩的特征，基金業(yè)績(jī)將進(jìn)一步分化，在投資者熱情高漲的參與基金投資的同時(shí)，也需要多考慮一些投資方法和策略。
采取組合式的購(gòu)買基金方式是一種良好的策略。指數(shù)投資在2006年取得了戰(zhàn)勝其他類型基金的業(yè)績(jī)，2007年繼續(xù)領(lǐng)跑市場(chǎng)的可能性更大。新基金和規(guī)模較小的基金今年總體呈現(xiàn)出領(lǐng)先態(tài)勢(shì)，值得投資者關(guān)注。
基金的投資風(fēng)格是要投資者長(zhǎng)期的關(guān)注，規(guī)避業(yè)績(jī)蛻變的基金產(chǎn)品，是投資者面對(duì)的一個(gè)挑戰(zhàn)。
市場(chǎng)的發(fā)展是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，投資行為也是需要一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間才能獲得理想回報(bào)。
根據(jù)上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，市場(chǎng)收益達(dá)25%是可以期待的。 07年市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩向上的格局，基金業(yè)績(jī)將出現(xiàn)分化，我們預(yù)計(jì)管理成功的基金業(yè)績(jī)將較高的超過平均水平， 也會(huì)出現(xiàn)落后于平均水平的基金。
向張健 萬(wàn)家基金管理公司總經(jīng)理提問：我看到萬(wàn)家180基金最近正開展“分紅、申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)”，現(xiàn)在買合適嗎？
張健 答：這是一個(gè)好問題，現(xiàn)在申購(gòu)萬(wàn)家180指數(shù)基金非常合適,主要原因?yàn)橐韵氯c(diǎn)：
1、優(yōu)惠活動(dòng)降低了申購(gòu)成本，是取得高回報(bào)率的關(guān)鍵因素，比方說基金凈值從1元漲到2元，如果節(jié)約1%的申購(gòu)費(fèi)，到期就增加2%的收益。
2、選準(zhǔn)基金對(duì)于投資者來說較難，06年基金凈值股票型基金84.91%翻番，指數(shù)型基金100%翻番，偏股型基金69.23%翻番，平衡型基金70%翻番。
3、180指數(shù)收益優(yōu)于上證綜指，今年以來上證180上漲13.98%，上證綜指只上漲5.86%。
向張健 萬(wàn)家基金管理公司總經(jīng)理提問：我是一個(gè)老股民，最近經(jīng)?？吹?006年指數(shù)基金平均收益率高于股票型基金的報(bào)道，今年也想買指數(shù)基金，可現(xiàn)在3000點(diǎn)了，請(qǐng)問張總：點(diǎn)位這么高，買指數(shù)基金還行嗎？
張健 答：買180指數(shù)基金，只會(huì)買貴，不會(huì)買錯(cuò)，就像買600519貴州茅臺(tái),買519180萬(wàn)家180代碼很好記。理由是：一目前在牛市中，指數(shù)基金可以戰(zhàn)勝絕大部分基金；二，180對(duì)資本市場(chǎng)的代表性強(qiáng)，是藍(lán)籌俱樂部，同時(shí)有均衡的行業(yè)分布，包含了行業(yè)中一二線的藍(lán)籌；三，交易所的核心指數(shù)；四，適當(dāng)?shù)某煞止蓚€(gè)數(shù)，提高了投資效率。茅臺(tái)的價(jià)格目前是112元，萬(wàn)家180基金自2003年3月至今，漲幅為112%，這是歷史的巧合。
向張健 萬(wàn)家基金管理公司總經(jīng)理提問：現(xiàn)在股票基金的收益這么高，請(qǐng)問張總，我是不是要將萬(wàn)家保本基金換成其他的股票基金？
張健 答：首先問您兩個(gè)問題：
1、您的預(yù)期收益目標(biāo)是多少，市場(chǎng)下跌您怕不怕？
2、每年10%的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益您愛不愛？
如果這兩個(gè)問題您的答案是肯定的，建議您繼續(xù)持有萬(wàn)家保本基金。
向張健 提問：現(xiàn)在買基金是否風(fēng)險(xiǎn)很大，是不是應(yīng)該 等一等？
張健 答：基金采取分散組合投資,風(fēng)險(xiǎn)小于股票，比股指下跌幅度小.以指數(shù)基金為例,從03年4月上證指數(shù)1487點(diǎn)到05年7月11日1011點(diǎn)（最低點(diǎn)）,股指下跌32%,而基金下跌了19%,說明了基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)于市場(chǎng)。今年以來股指上升了5.86%,基金漲了13.98%,說明上漲要快于股指。可以采取分批買入，攤低成本。
指數(shù)基金在牛市中的增長(zhǎng)把握性比較高,如06年所有指數(shù)基金業(yè)績(jī)翻番,只有84%的股票型和69%的偏股型基金業(yè)績(jī)翻番.具有代表性的指數(shù)需要分清其代表的市場(chǎng)特征,與代表市場(chǎng)的綜合指數(shù)進(jìn)行比較.目前代表藍(lán)籌股的指數(shù)比綜合指數(shù)上漲更快.以180指數(shù)為例,03年4月25號(hào)到07年1月29號(hào),上證綜指漲幅98%, 而180的漲幅為104%,萬(wàn)家180指數(shù)基金凈值漲幅為112%。
請(qǐng)問07年買什么基金最好？什么時(shí)候介入合適呢？
張健 答： 根據(jù)統(tǒng)計(jì),選準(zhǔn)基金很難,連續(xù)三年業(yè)績(jī)保持在所有57只可比基金業(yè)績(jī)前三分之一的基金只有四只,連續(xù)兩年的在80只可比基金中只有15只.而指數(shù)基金在06年全部進(jìn)入了前1/3。應(yīng)當(dāng)是您今年的基金選擇中的必備品種。從我們的研究發(fā)現(xiàn)，規(guī)模較小的基金在今年的業(yè)績(jī)相對(duì)靠前。
需要觀察老基金的業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性，建議選擇能持續(xù)保持優(yōu)良業(yè)績(jī)的基金品種。在今年這個(gè)市場(chǎng)大幅震蕩向上的格局中，建議選擇一些有穩(wěn)定的表現(xiàn)，可能獲得增強(qiáng)收益型的基金配置品種。
向張健 萬(wàn)家基金管理公司總經(jīng)理提問：我去年底買了萬(wàn)家的和諧增長(zhǎng)基金，不到兩個(gè)月的時(shí)間，得到了35%的收益，我已經(jīng)很滿意了，也謝謝貴公司提供了這么好的產(chǎn)品。我想問一下，和諧增長(zhǎng)基金今年還能漲多少??？
張健 答：和諧基金我們采取了對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和社會(huì)體制改革等重要領(lǐng)域進(jìn)行均衡配置，抓住了消費(fèi)，醫(yī)療改革等熱點(diǎn)，取得了初步的成績(jī)。我們對(duì)組合中的股票取得進(jìn)一步增長(zhǎng)收益的空間充滿信心。
向易勇 興業(yè)證券營(yíng)銷總部產(chǎn)品分析專員提問：2007年基金前境好嗎？
易勇 興業(yè)證券營(yíng)銷總部產(chǎn)品分析專員 答： 07年股票型基金可能繼續(xù)獲得超額收益，但是最好不要有達(dá)到06年如此輝煌業(yè)績(jī)的預(yù)期。
向易勇 提問：基金相對(duì)于股票，它有哪些優(yōu)勢(shì)的？
易勇 答： 股票投資如果您對(duì)一個(gè)公司認(rèn)識(shí)的比較深刻，您是可以進(jìn)行投資的。但是我們一般投資者沒時(shí)間也不一定有能力去深度的研究上市公司，而基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。證券投資基金就是通過向社會(huì)公開發(fā)行一種憑證籌集資金，集中投資者的資金，由基金托管人托管、基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，收益按出資比例進(jìn)行分配的間接投資方式。
因此投資基金的特征和優(yōu)勢(shì)主要為：
集合投資；專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管與透明性；投資操作與財(cái)產(chǎn)保管相分離。
向張健 萬(wàn)家基金管理公司總經(jīng)理提問：請(qǐng)問張總：我按定期定額的方法來投指數(shù)基金，是不是一個(gè)好辦法？我覺得這樣可以攤薄成本，也避免了點(diǎn)位高低的問題。
張健 答： 絕對(duì)是個(gè)好辦法，低成本是取得好收益的關(guān)鍵因素之一，定期定額可以攤低成本，尤其在指數(shù)基金中運(yùn)用是非常合適的。
請(qǐng)問：可不可以用指數(shù)基金作波段操作？
張健:如果您有足夠的時(shí)間和資本市場(chǎng)的知識(shí)，可以在判斷指數(shù)漲跌中進(jìn)行波段操作。
但是我們建議您采取大波段操作，避免過短期的操作，因?yàn)閾?jù)統(tǒng)計(jì)，頻繁操作的準(zhǔn)確率只有40%。
向張健 提問：請(qǐng)問萬(wàn)家180屬于指數(shù)型基金嗎？我是個(gè)新手，所以想穩(wěn)妥一點(diǎn)。
答：萬(wàn)家180指數(shù)基金是國(guó)內(nèi)第一只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)化投資基金,成立于2003年3月15日,以精確跟蹤標(biāo)的指數(shù)而著稱.
新股市值配售和股改中采取了積極的投資方式,為投資者更多的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào).
2006年我們以跟蹤誤差萬(wàn)分之十六和超越基準(zhǔn)12%取得了較好的業(yè)績(jī).新投資者如果判斷市場(chǎng)存在長(zhǎng)期向上的趨勢(shì),買指數(shù)基金可以減少選擇基金失誤的概率。
向張健 萬(wàn)家基金管理公司總經(jīng)理提問：我是新基民想問一下我現(xiàn)在想做基金定投業(yè)務(wù)，看了你的介紹180指數(shù)基金是比較適合的，那我是不是隨時(shí)都可以去買呢？還是有什么要注意事項(xiàng)？還有到那里買比較好？
張?。和顿Y者可以隨時(shí)在中國(guó)銀行、上證基金通、各大券商處申購(gòu)萬(wàn)家180指數(shù)基金，2007.1.16-2007.2.15之間投資者在中國(guó)銀行、上證基金通申購(gòu)萬(wàn)家180指數(shù)基金還可以享受費(fèi)率優(yōu)惠。在銀行購(gòu)買只需帶好身份證到柜臺(tái)辦理，一定要準(zhǔn)確填寫您的通訊地址和聯(lián)系電話，以便萬(wàn)家基金可以及時(shí)向您提供周到的客戶服務(wù)。
向張健 提問：交銀精選和萬(wàn)家180可以配置嗎？比例該如何分配呢？
答 這種組合符合衛(wèi)星核心資產(chǎn)配置策略,核心資產(chǎn)用于取得市場(chǎng)平均回報(bào),而衛(wèi)星資產(chǎn)獲得超額回報(bào).如果愿意承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn),可以進(jìn)行比例調(diào)整。