如今，當(dāng)堅(jiān)持開(kāi)始換來(lái)收獲，對(duì)定投價(jià)值的反思又成為我們投資、理財(cái)進(jìn)階路上一件十分有意義的事。
2012年12月14日，又一個(gè)值得被記住的日子。這一天，在金融類板塊帶動(dòng)下，市場(chǎng)做多熱情全面爆發(fā)，滬指大漲超4%，創(chuàng)2009年10月以來(lái)最大單日漲幅。自此開(kāi)始，暖風(fēng)頻吹，曙光乍現(xiàn)。此情此景，在低迷中堅(jiān)守過(guò)來(lái)的基民終于舒展笑顏，而那些提前離場(chǎng)的基民只能為錯(cuò)失良機(jī)而懊惱、唏噓。一度，恍如遁入迷境——不禁要問(wèn)，曾經(jīng)迷惑過(guò)我們的究竟是市場(chǎng)，還是我們自己？
回望過(guò)去十幾個(gè)月的熊市，定投停扣現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。漫長(zhǎng)、熬人的黑夜打擊了我們對(duì)長(zhǎng)期投資理念的信心，消耗了我們對(duì)收益波動(dòng)的承受能力。于是，能在短期內(nèi)給予我們回報(bào)承諾的短期理財(cái)產(chǎn)品一度熱銷：自2012年5月初首批短期理財(cái)基金發(fā)行以來(lái)，截至2012年12月25日，市場(chǎng)上已有24只短期理財(cái)債基成立，僅半年多的時(shí)間內(nèi)就募集超過(guò)2000億元。定投，這一曾被市場(chǎng)追捧過(guò)的投資方式，一度被驅(qū)逐到了理財(cái)市場(chǎng)上的尷尬邊緣。
如今，當(dāng)堅(jiān)持開(kāi)始換來(lái)收獲，對(duì)定投價(jià)值的反思又成為我們投資、理財(cái)進(jìn)階路上一件十分有意義的事。
“不積跬步，無(wú)以至千里；不積小流，無(wú)以成江海！”時(shí)間是投資人的朋友，理解時(shí)間的價(jià)值就能理解定投的價(jià)值。每月500元，應(yīng)該是大部分工薪階層能承擔(dān)得起的投資金額。每月的500元意味著什么呢？也許是一條裙子，也許是兩個(gè)人的自助餐，也許是兩條芙蓉王。但如果換成投資，每月500元積累下來(lái)，10年下來(lái)這筆投資的本金就是6萬(wàn)元。而從24歲到60歲的時(shí)間，36年，投資的本金將達(dá)到21.6萬(wàn)元。
每月500元，若選擇一個(gè)年化10%收益率的產(chǎn)品進(jìn)行10年定投，6萬(wàn)的本金到期將積累10.3萬(wàn)元的財(cái)富；如果將投資期限拉長(zhǎng)到36年，投入21萬(wàn)，到期財(cái)富將達(dá)到210萬(wàn)——同樣是每月500元，不同的投資期限卻可以造就20萬(wàn)與200萬(wàn)之間10倍的財(cái)富差！
這也是為什么愛(ài)因斯坦會(huì)驚嘆：“復(fù)利乃世界第八大奇跡”的原因。
投資的期限越長(zhǎng)，定投收益率差距對(duì)定投結(jié)果的影響也就越大?？紤]10年的投資期限，年化6%收益率的最終回報(bào)為8萬(wàn)元，僅比年化10%收益率下的最終回報(bào)少了2萬(wàn)。但是，一旦將期限拉長(zhǎng)至36年，年化6%收益率所產(chǎn)生的回報(bào)就只有77萬(wàn)元，比10%時(shí)的210萬(wàn)少了近140萬(wàn)——將近三分之二！77萬(wàn)與210萬(wàn)天差地別，如果能夠有12%的年化收益率，36年的定投回報(bào)將達(dá)到360萬(wàn)，與36年總共投入的22萬(wàn)，年化4%的48萬(wàn)，年化6%時(shí)的77萬(wàn)，年化10%時(shí)的210萬(wàn)，差距是明顯的！
無(wú)法回避的事實(shí)是，較高的收益率總會(huì)伴隨較高的波動(dòng)率。比如我們看股票基金指數(shù)和債券基金指數(shù)從2005年到2012年8年的平均年度收益率分別為32.11%和8.03%，但股票基金指數(shù)8年的年均收益率標(biāo)準(zhǔn)差高達(dá)64.94%，而同期債券基金的年均收益率標(biāo)準(zhǔn)差僅為5.75%。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍在持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)股市又正處于歷史階段性底部的前提下，中國(guó)股市在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)應(yīng)該大概率維持波動(dòng)上行的趨勢(shì)。也就是說(shuō)，通過(guò)承受一定的收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得更高投資回報(bào)應(yīng)該仍舊是相對(duì)明智的選擇。
日積月累，滴水穿石，這就是定投的魅力。只是這過(guò)程要考驗(yàn)我們的耐力——定投20年以上，30年更好；還要考驗(yàn)我們的魄力——標(biāo)的年化回報(bào)率8%以上，12%更好。
常年維持年化12%的收益率看似遙不可及。但以中國(guó)GDP過(guò)去每年增長(zhǎng)8%左右，就是下降了似乎也還能保持在6%以上多年，再加上10年來(lái)基金行業(yè)年化超越市場(chǎng)指數(shù)近8%的業(yè)績(jī)現(xiàn)實(shí)來(lái)看，12%并非奢望。
定投路上，長(zhǎng)時(shí)間的付出、等待和波動(dòng)一路相隨。驀然回首，我們?nèi)绾文茏龅讲涣暨z憾？
（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）