萬家投資研究部總監(jiān)莫海波近日向《證券日報》記者了達其對近期市場的觀點。
莫總首先表示，上周市場走出先揚后抑的行情，場內(nèi)資金存量博弈以及3000點上方的壓力共同造成目前短期市場震蕩調(diào)整。上證指數(shù)周跌幅0.82%，創(chuàng)業(yè)板周漲幅1.11%。市場熱點輪動加快持續(xù)性不強，板塊沖高之后量能萎縮繼而回落。
其次，本周經(jīng)濟數(shù)據(jù)密集公布，就3月份CPI以及PPI來看，目前CPI相對溫和可控，PPI數(shù)據(jù)降幅收窄，因此通脹并不是主要矛盾，數(shù)據(jù)暫時回暖并沒有改變經(jīng)濟下行壓力。細分領(lǐng)域來看，一季度工程機械挖掘機1-3月累計銷量同比增長15%，經(jīng)銷商銷量數(shù)據(jù)超預(yù)期。同時開工小時數(shù)據(jù)出現(xiàn)回暖，產(chǎn)品價格也表現(xiàn)出上升趨勢。另外關(guān)注房地產(chǎn)投資情況以及一季度GDP數(shù)據(jù)。雖然一線地產(chǎn)政策限購升級，但全國大部分城市仍然以去庫存為主要基調(diào)。房地產(chǎn)投資占GDP權(quán)重較高，其巨大的投資乘數(shù)效應(yīng)對經(jīng)濟走勢預(yù)期判斷至關(guān)重要。
海外市場全球通縮格局制約美聯(lián)儲加息路徑，各大聯(lián)儲主席鴿派言論表態(tài)導(dǎo)致美元階段性走弱，美元指數(shù)刷新七月以來的新低。人民幣走強，上周公布外匯儲備企穩(wěn)回升。近期布油突破40關(guān)口，金價大幅反彈，對于全球市場的風(fēng)險偏好起到提升作用，沒有必要過度悲觀。
綜上近述，莫海波總結(jié)，他目前維持震蕩行情的預(yù)測，投資者對于未來走勢分歧明顯，等待未來市場方向的選擇，主要是來源于周期品的漲價邏輯以及經(jīng)濟數(shù)據(jù)是否能夠持續(xù)向好。市場現(xiàn)階段依舊是一個存量博弈行情，兩融余額、保證金都不支持指數(shù)在3000點以上大幅度反彈。目前比較適合題材股的發(fā)揮，另外操作上應(yīng)注意波段把握，博弈性機會更加適合自下而上策略。建議關(guān)注一季報的披露情況，因為一季報對于全年業(yè)績有指導(dǎo)性作用，容易產(chǎn)生預(yù)期差。目前業(yè)績增速以及好轉(zhuǎn)多集中于新興產(chǎn)業(yè)及轉(zhuǎn)型升級概念中，包括TMT、機械以及化工等行業(yè)。另外受益于近期農(nóng)產(chǎn)品價格上漲，農(nóng)業(yè)板塊業(yè)績也有優(yōu)異的表現(xiàn)。