8月13日，高景氣賽道芯片半導(dǎo)體遇冷。截至收盤，芯片、存儲器、光刻膠、晶圓產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體封測板塊集體下跌，兆易創(chuàng)新領(lǐng)跌8.42%，中微公司緊隨其后下跌7.38%。
芯片概念“熄火”，可能與兩則消息有關(guān)。
8月12日，LED電子顯示屏廠商藍(lán)普視訊實(shí)名舉報富滿電子涉嫌濫用市場支配地位壟斷相關(guān)芯片市場，并已向有關(guān)部門舉報。其表示“今年，富滿電子的IC產(chǎn)品漲價太離譜了，從0.27元漲到1.4元，而別人同樣類型的漲價只有10%~20%，一般是從0.6元漲到0.8元左右，幅度達(dá)到四倍以上?！?/p>
同樣在8月12日，摩根士丹利發(fā)布一份名為《凜冬將至》（Winter Is Coming）的報告，認(rèn)為芯片行業(yè)正進(jìn)入周期的后期階段，即內(nèi)存供過于求的階段，存儲設(shè)備制造商明年將面臨艱難的定價環(huán)境，判斷存儲芯片行業(yè)景氣見頂，尤其是DRAM存儲行業(yè)。
在市場分歧下，萬家基金黃興亮認(rèn)為，從中短期來看，半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域的景氣度要比大家想象的更好，韌性更強(qiáng)。其中很重要的一點(diǎn)原因是，此輪推動芯片半導(dǎo)體需求增長的，除了新能源產(chǎn)業(yè)之外，還有物聯(lián)網(wǎng)智能終端廣泛應(yīng)用帶來的長尾需求。
“智能音箱、貓眼門鈴、超市自助結(jié)賬機(jī)、掃地機(jī)器人、平衡車……近些年我們生活中涌現(xiàn)出大量的智能終端產(chǎn)品，這些都體現(xiàn)了長尾產(chǎn)品的需求特征。這些智能產(chǎn)品都需要芯片的加持，將來的數(shù)量級可能會遠(yuǎn)超于我們現(xiàn)在使用的手機(jī)、電腦。也是在這種真實(shí)需求的支撐下，利基型的邏輯芯片和模擬芯片發(fā)展前景較好?！?/p>
“過去這些國內(nèi)的邏輯芯片小廠只能做些MP3、機(jī)頂盒、學(xué)習(xí)機(jī)這些小品類產(chǎn)品。但現(xiàn)在物聯(lián)網(wǎng)的長尾需求，給本土企業(yè)帶來很多機(jī)會。而傳統(tǒng)芯片大廠專注于手機(jī)、PC、服務(wù)器等大品類，短時間其研發(fā)架構(gòu)還不支持向細(xì)分領(lǐng)域調(diào)整，性價比也不高。”
黃興亮為萬金基金明星基金經(jīng)理，WIND數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，他目前在管5只基金產(chǎn)品，管理規(guī)模約253億，代表作萬家行業(yè)優(yōu)選近三年收益293.33%，在同類產(chǎn)品中排名第三。作為一名計(jì)算機(jī)專業(yè)博士出身的基金經(jīng)理，其科技股持倉特征明顯，前十大重倉股主要分布在半導(dǎo)體、云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域。
不過他也坦言，“本土企業(yè)在CIS芯片、部分射頻細(xì)分產(chǎn)品、LED驅(qū)動芯片等一些領(lǐng)域做得不錯，但在更多的領(lǐng)域我們的技術(shù)和產(chǎn)品還有很大的提升空間，包括設(shè)備、材料、通用計(jì)算、存儲、乃至很多模擬芯片。之前半導(dǎo)體領(lǐng)域多為寡頭壟斷格局，廠商與客戶建立了長期合作的關(guān)系，客戶壁壘很高，芯片切換成本高，對新進(jìn)入者而言困難很大?！?/p>
據(jù)資料顯示，在芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，EDA是行業(yè)主流軟件；在CPU、GPU領(lǐng)域，英特爾、英偉達(dá)占據(jù)主要份額；代工制造環(huán)節(jié)，臺積電包攬全球七成市場；在設(shè)備和材料領(lǐng)域，國產(chǎn)替代率還非常低。
但最近幾年受國際環(huán)境的影響，產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)安全得到空前重視，這給了本土企業(yè)很多機(jī)會。
“之前不是我們不能做，而是沒有機(jī)會做?，F(xiàn)在這座金礦已經(jīng)向我們打開，我們能夠做好泛半導(dǎo)體領(lǐng)域（LED面板、光伏），為什么不能突破核心半導(dǎo)體領(lǐng)域？中國半導(dǎo)體已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了從0到1的突破，從1到10的追趕需要在實(shí)戰(zhàn)中不斷迭代?！秉S興亮說。
“投資者看到市場起起伏伏往往會很糾結(jié)。但如果走出去調(diào)研，就能感受到中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展帶給我們的溫度，從而會更有信心?！秉S興亮坦言，“我們的投資策略是長期成長，更傾向于長期持有增長空間大的成長股。在這一策略下，很多短期的因素，包括市場風(fēng)格的變化和漲跌、行業(yè)的景氣度波動等會被淡化。我們專注于長期，找到那些還不錯的企業(yè)，相信并給它們足夠長的時間，比如三年五年后，這些企業(yè)大概率會成長起來，運(yùn)氣好的話還會比今天長大很多，從而蛋糕大概率會變大，我們就能賺到蛋糕變大的錢。因此，在我們的長期增長策略下，短期是不確定的，但長期卻是相對確定的?！?/p>
文章轉(zhuǎn)載自藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)。