時間進入2022年，市場呈現出震蕩走勢，投資的難度也有所加大。我們只有更加慎重地選擇高景氣的投資方向，才能在新的一年有更好的收獲。
在劉洋看來，基本面是股價的決定性因素之一，景氣向上的行業(yè)將迎來基本面的大幅改善，進而帶來更好的股價表現。
劉洋是萬家基金的一名新銳基金經理，擁有10年研究及投資經驗，其中3年投資管理經驗。他擅長在景氣度向上的行業(yè)中尋找細分行業(yè)的龍頭，被市場譽為“景氣先鋒”。他管理的萬家瑞隆過去一年收益率58.06%，過去兩年收益率139.33%，過去三年收益率229.60%，短、中、長期業(yè)績表現亮眼，為投資者獲取了良好的持續(xù)回報。（以上業(yè)績數據來自萬家基金，經托管行復核，截至2021.12.31。）
秉承掘金高景氣賽道的理念，劉洋再發(fā)新基。正在熱銷的萬家景氣驅動混合基金（代碼：013326），甄選景氣度向上的板塊進行配置，通過自下而上深度產業(yè)鏈調研，精選細分行業(yè)龍頭，力爭實現基金資產的長期增值，為投資者提供了一個全新的選擇。
01 瞄準三大景氣板塊
進入2022年，市場環(huán)境也出現了一些新變化。當前，劉洋主要關注種業(yè)、穩(wěn)增長以及新能源等板塊的投資機會。
種業(yè)：第一，從2020年開始全球糧食價格上漲，推動種子行業(yè)景氣上行，玉米種子從2021年四季度開始提價，預計未來兩年價格有望維持高位。
第二，2021年11月開始兩個重磅政策推出（轉基因的品種審定辦法、玉米和大豆轉基因品種審定細則），預計從2022年開始試種轉基因玉米品種，預計今年四季度相關企業(yè)業(yè)績就會出現。我國的種業(yè)公司小而散，優(yōu)勢企業(yè)可以借助推廣轉基因玉米的契機做大做強。
第三，國家對種業(yè)知識產權的保護在加強，這會提高種業(yè)的壁壘，提高行業(yè)的集中度。
穩(wěn)增長板塊：2022年穩(wěn)增長政策將持續(xù)發(fā)力，很多細分板塊有投資價值。例如，地產和基建產業(yè)鏈企業(yè)的估值目前處于歷史偏低的水平，但產業(yè)鏈里的部分企業(yè)業(yè)績很好，在行業(yè)下行階段，它們的市占率反而提升、競爭能力提高。
2022年行業(yè)面臨景氣度向上的拐點，估值也較便宜，這種公司當前時間點投資性價比比較高，有可能享受到估值和業(yè)績的“戴維斯雙擊”。
新能源板塊：該板塊涵蓋了新能源汽車、風電、光伏、新能源運營、儲能等產業(yè)鏈，未來兩三年有望高增長。劉洋傾向于尋找景氣度比較高的子板塊，選取估值相對合理、成長空間大的個股進行配置。
02 多維度篩選高景氣行業(yè)
劉洋的投資框架是在比較熟悉的行業(yè)里面，尋找3-4個景氣拐點向上的子行業(yè)，然后從中尋找有比較優(yōu)勢的公司。特點在于行業(yè)比較集中，個股比較靈活。
在判斷行業(yè)景氣度方面，劉洋通過密切跟蹤和預測多個指標，判斷行業(yè)是否正處于景氣度上行的拐點；并通過訪談行業(yè)專家、調研產業(yè)鏈上下游來了解景氣度的變化情況。此外，在投資以后也會根據公司財務指標的變化進行判斷，以驗證行業(yè)景氣度是否發(fā)生了預期的變化。
對于不同子行業(yè)或者不同屬性的行業(yè)，劉洋用來判斷景氣的方法也不一樣。例如，對于周期股，會判斷周期性的拐點以及未來的企業(yè)變化。對于成長股，關鍵看未來的成長空間和增速，圍繞這些去找景氣性的指標進行驗證。對于消費股，除了供需、價格等比較常見的篩選條件以外，也會關注企業(yè)的估值和增速預期的匹配性。
03 四大方法規(guī)避投資風險
在規(guī)避投資風險方面，劉洋通過多個維度的謹慎操作來“避雷”。
第一，充分研究，買入有確定性投資機會的板塊和個股。
第二，尋找景氣行業(yè)里性價比最高的3~4個子行業(yè)去配置，及時把有一定風險或漲了比較多的、估值比較貴的、性價比比較低的股票排除在組合之外。
第三，買入股票時計算合理的目標市值和目標價，到了目標后就會獲利了結，避免可能發(fā)生的風險。
第四，如果股票的投資邏輯和基本面發(fā)生重大變化，會在認真評估之后及時止損，避免可能爆雷的情況。
市場波動頻繁，高景氣度的行業(yè)有望獲得更好的表現。投資者不妨多多關注萬家景氣驅動混合的投資思路，通過掘金高景氣賽道，力爭實現基金資產的長期增值。
萬家瑞隆成立于2016-11-30(2018-04-17轉型為本基金)，劉洋于2018.9.18任職至今。銀河分類中，萬家瑞隆為偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)。2018-2021年凈值增長率為-23.92%，37.72%，51.41%，58.06%；2018-2021年業(yè)績比較基準收益率為-15.80%，27.99%，21.29%，-2.29%，2018-2020年數據來源于基金定期報告，2021年數據來自萬家基金，經托管行復核。因劉洋任職萬家周期優(yōu)勢企業(yè)混合基金未滿一年，不予以展示業(yè)績。