萬家基金經(jīng)理莫海波表示：今年以來，在多重因素影響下，A股出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整。其實(shí)，調(diào)整的過程就是風(fēng)險(xiǎn)釋放的過程，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)反而變小了，越來越多投資機(jī)會(huì)正在涌現(xiàn)，值得我們?nèi)グ盐铡?/p>
在大家的信任和支持下，2019年3月，他所管理的萬家社會(huì)責(zé)任18個(gè)月定期開放混合基金成立了。2022年4月18日起本基金將打開申購，借此機(jī)會(huì)，他要向大家匯報(bào)一下過往操作和未來投資思路。
回顧來看，2019年上半年，本基金以地產(chǎn)、新能源為主要持倉結(jié)構(gòu)；在貿(mào)易摩擦背景下，三季度逐步將重心轉(zhuǎn)移到半導(dǎo)體和消費(fèi)電子，四季度新能源、半導(dǎo)體和消費(fèi)電子成為市場(chǎng)上最強(qiáng)的板塊。2020年上半年，A股呈現(xiàn)寬幅震蕩格局，本基金逆勢(shì)加倉新能源汽車并穩(wěn)定長期持有，全年取得了不錯(cuò)的業(yè)績。2021年上半年，本基金持倉以新能源汽車板塊為主，三季度減持漲幅較好的新能源個(gè)股，四季度逐步增配軍工股。
（以上案例來自基金定期報(bào)告，截至2021.12.31。）
關(guān)于當(dāng)下的市場(chǎng)，他認(rèn)為短期走勢(shì)難以預(yù)測(cè)，即使在底部區(qū)域也有“最后一跌”的可能。但這種可能的調(diào)整，也會(huì)帶來更多、更好的投資機(jī)會(huì)，因此他對(duì)中長期是樂觀的。當(dāng)前本基金比較青睞低估值和業(yè)績確定性強(qiáng)的行業(yè)板塊，重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)業(yè)種子、地產(chǎn)、軍工等行業(yè)。
以農(nóng)業(yè)種子為例，一是俄烏沖突導(dǎo)致全球糧食供應(yīng)鏈緊張，各國“糧食安全”意識(shí)提升，將帶動(dòng)種子景氣周期向上；二是農(nóng)業(yè)部時(shí)隔10年批復(fù)轉(zhuǎn)基因安全證書，中央也提及加速生物育種產(chǎn)業(yè)化，預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)基因商業(yè)化之后將為種子行業(yè)打開市場(chǎng)空間、提升進(jìn)入門檻、優(yōu)化商業(yè)模式。
房地產(chǎn)方面，近期多地下調(diào)房貸利續(xù)、取消限售政策，頭部強(qiáng)信用房企獲得了強(qiáng)力的并購貸支持，行業(yè)政策不斷趨于友好。預(yù)計(jì)行業(yè)格局將優(yōu)化，龍頭公司會(huì)受益于行業(yè)的供給側(cè)改革，實(shí)現(xiàn)估值和盈利的雙升。
軍工方面，隨著整體軍工產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)逐步落地，激勵(lì)機(jī)制逐步到位，市場(chǎng)對(duì)“十四五”行業(yè)需求落地的持續(xù)性信心不斷強(qiáng)化，軍工板塊或?qū)r(jià)值重估，相關(guān)重點(diǎn)企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績逐季兌現(xiàn)和估值修復(fù)。
2008年，莫海波曾在華爾街親眼見證了美國金融危機(jī)，這令他認(rèn)識(shí)到，投資既要靠把握趨勢(shì)，更要敢于把握“危機(jī)”導(dǎo)致的系統(tǒng)性調(diào)整中的機(jī)會(huì)。因?yàn)椤拔！币坏┻^去了就是大機(jī)遇，這時(shí)不應(yīng)該撤退，而是該大膽布局，做一個(gè)“雖千萬人吾往矣”的逆勢(shì)投資人。
最后，再次感謝大家對(duì)萬家社會(huì)責(zé)任的支持和一路相伴，他將不負(fù)大家的信任和托付，繼續(xù)做好基本面研究和風(fēng)險(xiǎn)管理，力爭(zhēng)為大家創(chuàng)造更好的收益。
萬家社會(huì)責(zé)任成立于2019.03.21，A類2019-2021年凈值增長率為：34.95%，94.27%，30.06%；C類2019-2021年凈值增長率為：34.40%，93.30%，29.41%；2019-2021年業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為：6.30%，22.62%，-3.12%。以上數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告。