過去二十年，我們經(jīng)歷了桌面互聯(lián)和移動互聯(lián)的兩個十年，現(xiàn)在我們正站在萬物互聯(lián)的新十年產(chǎn)業(yè)周期的開端，恰似“小荷才露尖尖角”。
我們長期看好最具潛力、持續(xù)活躍創(chuàng)新的本土科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，其中重點關(guān)注半導(dǎo)體、云計算、智能技術(shù)等行業(yè)。這些細(xì)分領(lǐng)域的市場空間足夠大，但國內(nèi)企業(yè)現(xiàn)在離行業(yè)龍頭還很遠(yuǎn)，未來空間很大，長期回報值得期待。
活躍創(chuàng)新階段的公司在短期往往面臨較大的不確定性，走勢難以預(yù)測，但具體公司的增長相對容易把握，給他們足夠長時間里等待業(yè)務(wù)得到驗證，股價也會水漲船高。
市場受資金、政策等多重因素的影響，短期可能會面臨一些波動，我們的情緒時常會受其影響。投資是“反人性”的，現(xiàn)實和感知有時是相反的，市場下跌看似嚇人，其實調(diào)整的過程就是風(fēng)險釋放的過程，風(fēng)險反而變小了。大家覺得最恐慌的時候，卻可能是風(fēng)險很低的時候。
但是拉長時間看，如果我們關(guān)注的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)最終成長起來，投資者就有機會在公司的長期成長中獲得收益。巴菲特曾說“別人恐懼我貪婪”，因為股指如果出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整，將有望消除市場對于高估值風(fēng)險的擔(dān)憂，進而帶來很好的布局機會。
因此，他也建議投資者相對淡化短期市場的博弈，挑選真正能夠?qū)崿F(xiàn)長期成長的企業(yè)，努力爭取在一個相對長期的時間里，爭取獲得一個比較好的復(fù)合增長率。
對于普通投資者而言，最合適的做法是淡化博弈思維，堅持長期主義，或是在跌的時候多入一點，漲的時候克制一點，不要追漲殺跌，挑選真正能夠?qū)崿F(xiàn)長期成長的企業(yè)。這也需要我們向成熟市場的投資理念靠攏，依靠扎實的投研基礎(chǔ)、嚴(yán)格風(fēng)險控制、堅持長期投資理念，長期、耐心地陪伴優(yōu)秀公司一起成長。