馬上就要進入7月了，新能源汽車行業(yè)就如同盛夏的天氣一般火熱，小編身邊買新能源車的朋友也是絡繹不絕，直呼“真香”！
從新能源汽車的銷售數據看，也是頗為喜人。以5月為例，我國新能源車批發(fā)銷量為42.1萬輛，超過此前市場38-40萬輛的預期，同比增長111.6%，環(huán)比增長50.4%。5月新能源車滲透率26.5%，較去年同期提升14個百分點。
今年下半年，包括比亞迪，“蔚小理”、哪吒、零跑、威馬等新勢力，以及長安、長城等傳統(tǒng)車企，都有重量級的全新車型計劃上市。那么，下半年新能源汽車是“方興未艾”，還是“見頂在即”呢？我們不妨來看看主流券商是如何看待的。
在中金公司看來，隨著上海疫情5月逐步控制、復工復產穩(wěn)步推進，供需來自疫情的影響邊際減弱，全球新能源車進入復蘇通道。在政策加持、新車型產品力驅動、以及供給彈性釋放背景下，預計2022年全球新能源車銷量約943.1萬輛，同比增長41.8%。
中信證券則認為，中長期看，新能源汽車已經從補貼驅動跨越至市場驅動，行業(yè)從0-1的導入階段步入了1-N的成長階段。行業(yè)的高景氣度將繼續(xù)保持高速增長，預計2022年全年國內新能源汽車銷量有望達到550萬輛，同比增長57%。
申銀萬國證券認為，二季度，原材料的快速上漲導致電池企業(yè)成本壓力增大，國內電池企業(yè)普遍增收利降，材料企業(yè)則保持較高的盈利水平；隨著后續(xù)原材料價格逐步回落，產業(yè)鏈利潤有望向中下游電池和整車端轉移。
東方證券給出的投資邏輯則是，新能源車產業(yè)鏈近半年的調整基本上反應了市場對高產品價格、高周期盈利和高估值的擔憂，而隨著疫情改善，最后一個利空因素也即將收尾，目前無論是看短期的銷量修復反彈，還是半年維度的環(huán)比持續(xù)改善，亦或長周期超預期的“新增+置換”市場空間角度，板塊都進入了邏輯通暢、基本面不斷改善階段。
萬家新能源主題基金的基金經理歐子辰同樣看好新能源板塊的后市行情。他認為，目前來看，新能源板塊依然具備性價比。再加之近來基本面和政策面潛在利好陸續(xù)出來，針對燃油車的購置稅政策非但沒有對新能車造成擠出效應，反而增加了消費者的購車熱情。
具體到機會挖掘層面，歐子辰表示，會以全產業(yè)鏈為視角去挖掘此起彼伏的投資機會，在不同時間點做不同的布局。當前就各環(huán)節(jié)比較來看，更關注上游鋰資源板塊和終端整車與零部件環(huán)節(jié)。在中游制造環(huán)節(jié)，目前盡量避免參與縱向競爭格局加劇的環(huán)節(jié)，而更多的著眼于技術變化與成本降低的新領域。
展望下半年，無論是政策的支持力度，還是汽車供應鏈的恢復情況，亦或消費者的購車熱情，對于新能源汽車都是頗為友好的，大家不妨多多關注起來吧！