【盤面綜述】
今日三大指數(shù)全天沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。盤面上，周期股集體反彈，煤炭板塊領(lǐng)漲，陜西黑貓、鄭州煤電漲停，此外油氣、有色、化工等板塊個(gè)股均有所活躍。房地產(chǎn)服務(wù)概念股集體大漲，中天服務(wù)、皇庭國(guó)際漲停。下跌方面，部分消費(fèi)股陷入調(diào)整，曲江文旅、大連友誼、人人樂等跌超5%。整體上市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，多數(shù)呈現(xiàn)沖高回落走勢(shì)，個(gè)股跌多漲少，兩市超3800只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額7418億，較上個(gè)交易日縮量54億，北向資金全天凈買入76億元，連續(xù)6個(gè)交易日凈買入，其中滬股通凈買入48.23億元，深股通凈買入27.91億元。
【熱點(diǎn)解讀】
今日煤炭板塊領(lǐng)漲兩市，動(dòng)力煤方面，下周全國(guó)迎來(lái)降溫，電廠日耗將再次提升，疊加春節(jié)將至，煤礦負(fù)荷下降，供給偏緊將再度上演；焦煤方面，11月中以來(lái)已漲超300元，下游低庫(kù)存，春節(jié)后補(bǔ)庫(kù)將拉動(dòng)價(jià)格進(jìn)一步上漲。
【風(fēng)格研判】
從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在寬貨幣、寬信用、宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇初期，中小型企業(yè)相較于大型企業(yè)，業(yè)績(jī)修復(fù)的彈性和對(duì)流動(dòng)性的敏感度更高，往往表現(xiàn)更好。目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于疫后復(fù)蘇的階段，市場(chǎng)流動(dòng)性十分充裕，因此當(dāng)前中小盤股具備上漲的條件。自去年底以來(lái)，場(chǎng)內(nèi)唯一跟蹤國(guó)證2000指數(shù)的$國(guó)證2000ETF(SZ159628)$ 連續(xù)七日收陽(yáng)線，今日沖高回落跟隨市場(chǎng)調(diào)整。
成份股方面，今日兩市共有28只個(gè)股漲停，國(guó)證2000成份股占據(jù)其中17家！
成分股漲幅TOP榜：
小盤風(fēng)格顯著占優(yōu)，國(guó)證2000配置正當(dāng)時(shí)！
國(guó)證2000指數(shù)是目前A股寬基指數(shù)中成分股數(shù)量最多、平均市值最小、最能代表小盤股風(fēng)格的指數(shù)。國(guó)證2000指數(shù)行業(yè)分布均衡，覆蓋31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，前五大行業(yè)分別為基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、電子等新興成長(zhǎng)行業(yè)，專精特新特征突出！
從歷史收益來(lái)看，國(guó)證2000指數(shù)的收益率明顯高于其他主要寬基指數(shù)：國(guó)證2000指數(shù)近十年累計(jì)收益達(dá)207.79%，年化收益率12.26%，為同期滬深300的2.6倍、中證500的2.2倍，中證1000的1.8倍。
從大小盤相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)明顯處于小盤風(fēng)格強(qiáng)勢(shì)階段。目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇階段，流動(dòng)性水平相對(duì)寬松，新興產(chǎn)業(yè)，高景氣賽道占比較高的小盤股在當(dāng)前的宏觀環(huán)境下顯著占優(yōu)。
國(guó)證2000現(xiàn)階段估值分位數(shù)處于中值附近，考慮到市場(chǎng)將在四季度前后進(jìn)行估值切換，國(guó)證2000的估值水平有望進(jìn)一步降低，配置正當(dāng)時(shí)。
國(guó)證2000ETF聯(lián)接C是目前全市場(chǎng)唯一跟蹤國(guó)證2000指數(shù)ETF，看好小盤股長(zhǎng)期投資價(jià)值的朋友可以逢低分批配置國(guó)證2000ETF(SZ159628)，交易能力強(qiáng)的投資高手們也可借助國(guó)證2000ETF聯(lián)接C（016789）。