連線用戶： 劉一顆
兼職送外賣的女白領(lǐng)
賬戶金額：10萬(wàn)左右
關(guān)注穩(wěn)健類資產(chǎn)的投資
今天，做客“達(dá)叔基診室”的用戶是兼職送外賣的95后女白領(lǐng)“一顆”。
她曾因?yàn)楣ぷ鲏毫μ?，選擇兼職送外賣；
她說(shuō)：送外賣的工資是以時(shí)間計(jì)量的，這促使她養(yǎng)成了記賬的習(xí)慣；
她在經(jīng)歷虧損后，目前重點(diǎn)想了解2個(gè)問(wèn)題：
（1）如何買到一只“對(duì)”的基金？
（2）短債基金的持基技巧是什么？
以下為達(dá)叔和一顆精彩問(wèn)答的干貨整理，一起來(lái)看看吧。
95后白領(lǐng)“一顆”，為何選擇送外賣？
主持人：大家下午好，歡迎來(lái)到萬(wàn)家基金直播間，今天連線的基民擁有比較特別的經(jīng)歷，她是一位從事廣告行業(yè)的白領(lǐng)，除了做自己的本職工作之外還曾經(jīng)兼職去送過(guò)外賣。先歡迎她來(lái)和大家打個(gè)招呼吧。
一顆：大家好，我是一顆，是一名廣告行業(yè)從業(yè)者，在平時(shí)空閑的時(shí)間里，我會(huì)去送外賣。
主持人：你好，一顆。有一點(diǎn)我比較好奇，你是從事廣告行業(yè)的，為什么會(huì)想到去送外賣呢？
一顆：其實(shí)是因?yàn)樵谌ツ?月的時(shí)候，工作需要我絞盡腦汁地想很多方案。巨大的工作壓力以及長(zhǎng)時(shí)間的加班讓我產(chǎn)生了特別多的焦慮情緒，導(dǎo)致晚上一直失眠。我又不想呆在很沉悶的家里，所以就去送外賣了。一開始只是覺得在外面每天可以看到各種不同的人和事情。后來(lái)我覺得送外賣的那段時(shí)間我的金錢觀發(fā)生了很大的改變，因?yàn)樗屯赓u的工資是以時(shí)間計(jì)量的，這促使我養(yǎng)成了記賬的習(xí)慣。
主持人：確實(shí)，我們現(xiàn)在最常用的就是電子支付，我覺得記賬的習(xí)慣能提升我們對(duì)錢的敏感性。
達(dá)叔：我了解到你在送外賣之前已經(jīng)買過(guò)基金了，你剛剛有提到送外賣改變了你的金錢觀，那么你覺得送外賣這個(gè)事對(duì)你整個(gè)投資的心態(tài)有什么影響嗎？
一顆：我覺得影響還挺大的。其實(shí)我在剛畢業(yè)兩三年的時(shí)候就跟著身邊的朋友開始買基金了，當(dāng)時(shí)就是自己一通亂買，平臺(tái)推薦什么買什么，然后就虧了挺多的，去年最多的時(shí)候虧了有一萬(wàn)多，但我就當(dāng)是交學(xué)費(fèi)了，至少知道了購(gòu)買的基金是有風(fēng)險(xiǎn)的。后來(lái)，我就開始看比較穩(wěn)健的基金了。最多的時(shí)候我在基金里邊存了大概有 10 萬(wàn)，還攢出了旅游資金，我覺得養(yǎng)成這種存錢的習(xí)慣，其實(shí)還挺好的。
如何買到一只“對(duì)”的基金？
達(dá)叔：10萬(wàn)元投資基金已經(jīng)屬于比較大的數(shù)額了，你具體配置的都是什么基金呢？
一顆：我不是用10萬(wàn)元購(gòu)買一只基金，最多是一兩萬(wàn)元購(gòu)買一只基金，別的可能就放幾千元。我覺得我現(xiàn)在在基金購(gòu)買方面還處于一個(gè)比較小白的狀態(tài)，我想知道怎么系統(tǒng)地去了解一只基金？
達(dá)叔：其實(shí)我們的連線也做挺長(zhǎng)時(shí)間了，之前類似的問(wèn)題也挺多的，可能大家當(dāng)時(shí)買基金的時(shí)候并沒有非常明確的出發(fā)點(diǎn)或者邏輯，不知道為什么去買這只基金，然后大家可能買在一個(gè)相對(duì)比較高的位置上，甚至現(xiàn)在還有一些虧損。其實(shí)也有很多朋友會(huì)問(wèn)，之前虧過(guò)錢的基金后面還能不能買？或者說(shuō)后面能不能把虧損給彌補(bǔ)回來(lái)？我覺得這些都是有一些共通性的問(wèn)題。
首先，大家還是要選比較看好的方向，也就是選一個(gè)從長(zhǎng)期來(lái)看整體是向上的產(chǎn)業(yè)或者方向。剛開始不用給自己限定心理賬戶，不要有“過(guò)去我虧過(guò)錢，那我就一定要在這個(gè)地方賺回來(lái)”的復(fù)仇心理，因?yàn)橘I基金這種投資行為本身是比較理性的事情。但我們確實(shí)需要仔細(xì)地分析之前為什么會(huì)虧錢。
如果我們看一個(gè)行業(yè)或者一個(gè)具體的公司發(fā)展，它的中樞可能是一條比較平緩向上的過(guò)程，具體表現(xiàn)在它的股價(jià)上可能是會(huì)有上下波動(dòng)的，它有時(shí)會(huì)超出這個(gè)中樞，有的時(shí)候會(huì)低于中樞。如果我們買在了相對(duì)高于它中樞的位置，那后面可能會(huì)往下調(diào)回來(lái)，這個(gè)過(guò)程我們叫均值回歸，其實(shí)在大部分的行業(yè)中都能看到這樣的現(xiàn)象。
所以在這個(gè)波動(dòng)當(dāng)中，我們要盡可能買在相對(duì)低一點(diǎn)的位置。如果在一個(gè)高點(diǎn)向下均值回歸的過(guò)程當(dāng)中去買，可能就是很多朋友之前虧錢的一個(gè)很大的原因。還有比較重要的一點(diǎn)是，我們所買的方向希望是向上的，至少是一個(gè)平的，盡量不要去買向下的。如果中樞是整個(gè)往下走，雖然會(huì)有均值回歸的機(jī)會(huì)，但是拉長(zhǎng)看其實(shí)整體還是往下走的過(guò)程，虧錢的概率是比較大的。
比如說(shuō)醫(yī)藥，我們是可以對(duì)這個(gè)行業(yè)整體去做一個(gè)大的判斷的。在人口老齡化的過(guò)程中，行業(yè)整體的需求是存在的，甚至可能隨著老齡化的推進(jìn)加深，未來(lái)的需求還越來(lái)越多。如果是這樣，那我們還是可以判斷這個(gè)行業(yè)大致是往上走的，因此，去做一個(gè)長(zhǎng)期的投資問(wèn)題就不大。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，只是需要把握好，盡可能在比較低的位置進(jìn)入，不要在那些很高的、有泡沫化的位置進(jìn)入。
當(dāng)下，短債基金還能持有嗎？
一顆：關(guān)于均值、高點(diǎn)和低點(diǎn)的判斷確實(shí)是比較缺乏的。還想請(qǐng)問(wèn)達(dá)叔，在購(gòu)買短債基金的時(shí)候有什么需要注意的，哪個(gè)時(shí)間購(gòu)買比較合適？
達(dá)叔：可能最近關(guān)注短債基金的朋友比較多，因?yàn)樗且活愊鄬?duì)比較安全的資產(chǎn)。我們?nèi)绻o所有基金的風(fēng)險(xiǎn)去排序，可能最低的就是貨幣基金，風(fēng)險(xiǎn)稍微高一點(diǎn)的就是短債基金。短債基金和我們其他的一些中長(zhǎng)期的、普通的純債型基金比起來(lái)，期限會(huì)短一些，整體的波動(dòng)也會(huì)小一些，總體是一類相對(duì)比較安全的資產(chǎn)。
其實(shí)我們現(xiàn)在對(duì)整個(gè)債券的判斷相對(duì)可以謹(jǐn)慎一點(diǎn)，因?yàn)閭@類資產(chǎn)和整體宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系是一個(gè)反向的。也就是說(shuō)經(jīng)濟(jì)整體比較好的時(shí)候，債券一般表現(xiàn)會(huì)比較弱一些，但經(jīng)濟(jì)相對(duì)比較弱的時(shí)候，債券一般會(huì)表現(xiàn)好一點(diǎn)。
大家可以看到，今年從年初到現(xiàn)在，債券基金整體表現(xiàn)都是比較好的。雖然我們的經(jīng)濟(jì)在一個(gè)弱復(fù)蘇的狀態(tài)中，但最近整體經(jīng)濟(jì)發(fā)生了一些變化，在政策層面出了很多比較強(qiáng)力的政策。根據(jù)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，從7、8月我們已經(jīng)逐步能看到一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)開始出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。所以，在經(jīng)濟(jì)發(fā)生邊際變化的時(shí)候，債券市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)變化的敏感性還是比較強(qiáng)的。如果說(shuō)我們看到經(jīng)濟(jì)已有一些好轉(zhuǎn)，或者我們對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期正在轉(zhuǎn)好的話，可能購(gòu)買債券就要相對(duì)謹(jǐn)慎一點(diǎn)。
其中，我們所說(shuō)的長(zhǎng)端利率，它可能對(duì)經(jīng)濟(jì)反應(yīng)的敏感度更高一些，波動(dòng)也會(huì)更大。而短端，也就是我們所說(shuō)的短債相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)穩(wěn)定一點(diǎn)，波動(dòng)不會(huì)有那么大。所以，在債券整體相對(duì)謹(jǐn)慎一點(diǎn)的情況下，短端其實(shí)相對(duì)安全性還是更高一些。如果一些短債的相對(duì)票息還不錯(cuò)，那在現(xiàn)在這個(gè)位置上，它作為一個(gè)安全類資產(chǎn)還是可以去做一些配置的。
需要關(guān)注點(diǎn)是在選短債基金的時(shí)候，大家可以看一下過(guò)去歷史上這只基金在債券相對(duì)跌幅比較大的時(shí)候，它的跌幅是多少，如果說(shuō)它的虧損幅度相對(duì)較小，那就說(shuō)明它的風(fēng)險(xiǎn)控制和回撤控制意識(shí)是比較好的，大家選這樣的短債基金可能更合適一些。
一顆：好的好的，謝謝達(dá)叔。
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