近期市場雖然震蕩，但對于四季度的整體行情，我們認(rèn)為隨著政策的陸續(xù)出臺，經(jīng)濟(jì)將緩慢地向上發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)是股市的根本，因此市場行情也有望震蕩向上。歷史上政策底出來以后，市場底基本不會太遠(yuǎn)，預(yù)計目前是一個底部區(qū)域，這個時候如果還有回調(diào)，將是一個相對不錯的入場時機(jī)。
最近TMT與種業(yè)板塊這兩個板塊的熱度挺高，不少基民朋友也討論得熱烈，我也簡單聊一聊自己的理解吧。
種業(yè)方面，從宏觀角度來看，全球通脹有走高的趨勢，農(nóng)業(yè)具有抗通脹的作用，有望受益于宏觀環(huán)境。此外，近年來全球糧食價格出現(xiàn)了上漲，種子是糧食的上游，糧價上漲意味著種子的庫存可能會走低，進(jìn)而推動價格上漲，因此種業(yè)板塊處在基本面好轉(zhuǎn)的前夜。
種子行業(yè)還有一個增量的邏輯，2021年國家啟動轉(zhuǎn)基因玉米、大豆產(chǎn)業(yè)化試點工作，今年試點范圍繼續(xù)擴(kuò)大，科研試驗田試點取得顯著成效。如果批準(zhǔn)相關(guān)品種的銷售和商用，行業(yè)將迎來一個比較好爆發(fā)。
據(jù)最新消息，10月17日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部官網(wǎng)公示第五屆國家農(nóng)作物品種審定委員會第四次品種審定會議初審?fù)ㄟ^的轉(zhuǎn)基因玉米、大豆品種及相關(guān)信息，公示期為30日。其中，37個轉(zhuǎn)基因玉米品種、14個轉(zhuǎn)基因大豆品種通過初審。
AI產(chǎn)業(yè)的熱點不斷，對此我認(rèn)為，以ChatGPT為代表的生成式AI的出現(xiàn)，可能是繼互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)之后，新一輪科技革命的開始。AI能提高很多行業(yè)的生產(chǎn)效率，全球各國都會積極擁抱，因此這已不是單純的主題投資，而是產(chǎn)業(yè)趨勢。
雖然從靜態(tài)來看，AI還是初期階段，很多公司的產(chǎn)品也處在初創(chuàng)階段，還看不到什么盈利，不過一旦成熟的產(chǎn)品推出，就會帶來可觀的收入增長。投資成長行業(yè)需要做前瞻性研究，把時間維度拉長到三五年，AI有望帶來相當(dāng)不錯的業(yè)績。因此中長期角度而言，AI產(chǎn)業(yè)的賽道空間大，持續(xù)時間長，但板塊內(nèi)部大概率走向分化，預(yù)計真正有技術(shù)和資金優(yōu)勢的龍頭企業(yè)最終會走出來。
我之所以對TMT與種業(yè)板塊較為關(guān)注，很大程度上源于左側(cè)型選手的投資邏輯。通常而言，在判斷市場沒有系統(tǒng)性風(fēng)險之后，我會選擇一兩個自己研究得比較深、比較看好的行業(yè)進(jìn)行重配。選擇重配行業(yè)，有四個比較嚴(yán)苛的標(biāo)準(zhǔn)：
1）這個行業(yè)要經(jīng)過長時間大幅度的下跌；
2）這個行業(yè)的估值水平，不論是縱向還是橫向，都要達(dá)到低谷；
3）這個行業(yè)和標(biāo)的里面，少有機(jī)構(gòu)投資者，最好是沒有；
4）這個行業(yè)的基本面在發(fā)生變化。
滿足這四個標(biāo)準(zhǔn)，我們才進(jìn)行重配，這是我們重要的左側(cè)投資和行業(yè)選擇的標(biāo)準(zhǔn)。其實左側(cè)交易就是越跌越買，需要耐心等待，我們愿意用等待的時間換取上漲空間。
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