近日，各家基金開始陸續(xù)披露2023年第三季度報(bào)告，從中可以看到基金經(jīng)理對(duì)過往的總結(jié)，以及接下來的市場(chǎng)展望，小伙伴們對(duì)于感興趣的基金不妨多多關(guān)注一下。
最近，我所管理的多只基金產(chǎn)品也披露了2023年三季報(bào)。我在三季報(bào)中寫到：2023年7月24日政治局會(huì)議以來，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生了較大的變化，這主要體現(xiàn)在全國(guó)范圍內(nèi)從一線到二三線城市房地產(chǎn)政策全面放松（包括但不限于限購(gòu)限售以及房貸利率）。此外地方債務(wù)問題得到了高度的重視，中央到地方采取了多種化債措施，都已開始逐步落地。我們認(rèn)為地產(chǎn)走軟，以及地方債務(wù)問題是影響國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的主要因素，這兩大領(lǐng)域政策拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，未來基本面拐點(diǎn)預(yù)計(jì)可能在未來的2-3個(gè)季度出現(xiàn)。
所以，從宏觀經(jīng)濟(jì)層面來看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)向上的趨勢(shì)將會(huì)逐步增強(qiáng)資本市場(chǎng)的信心。其次，從資本市場(chǎng)本身的政策來看，包括IPO、再融資的收緊，以及減持新規(guī)的落地，將會(huì)有效降低資本市場(chǎng)的資金壓力。
我們認(rèn)為，目前股市已經(jīng)進(jìn)入到了具備中長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資價(jià)值的階段，我們現(xiàn)階段對(duì)資本市場(chǎng)的觀點(diǎn)較為樂觀。
運(yùn)作方面，我所管理的萬家成長(zhǎng)優(yōu)選，在三季度開始主要加大了在以下兩大領(lǐng)域的布局和持倉(cāng)：
1、以政策為線索，在政策推動(dòng)下基本面有望出現(xiàn)拐點(diǎn)的行業(yè)：這主要包括以舊改和城中村為核心的地產(chǎn)企業(yè)，供給端沒有大幅擴(kuò)張的順周期行業(yè)（比如部分化工品等）。
2、科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型相關(guān)的行業(yè)：人工智能算力、新材料、創(chuàng)新藥、智能駕駛、新能源等相關(guān)標(biāo)的。
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