計算機(jī)軟件行業(yè)的潛在空間有多大？這事兒雖然不好量化，但我們可以參考一下“前輩們”的表現(xiàn)，以史為鑒！
過去五年，毫無疑問是消費品走牛的五年，大量的消費品公司從中小體量成長為世界級的巨無霸公司。再往前看五到十年，我們見證了大量的金融地產(chǎn)公司成長到全球體量比較大的階段。再往前，則是煤炭、有色、鋼鐵等資源類企業(yè)的高光時刻，“五朵金花”也是形容這類企業(yè)的。
目前，在鋼鐵、水泥、地產(chǎn)、消費、家電、面板等行業(yè)，中國企業(yè)已經(jīng)做得非常好了，龍頭公司的業(yè)務(wù)規(guī)模、市值體量，和海外龍頭是同一水平線上。也就是說，以中國這么大的經(jīng)濟(jì)體量，一旦在一個行業(yè)做到足夠好，潛在空間是不小的，可以比肩全球第一梯隊公司的體量。
歷史不會簡單重復(fù)，但總押著相似的韻腳。
我們觀察到，過去幾年，很多行業(yè)都在深化布局計算機(jī)軟件，企業(yè)客戶、政府客戶對國內(nèi)軟件產(chǎn)品付費的意愿也高了起來。以前，國內(nèi)的軟件公司如果能夠做一個三五百萬的項目，那算是大項目了，但過去一兩年，不少公司的產(chǎn)品已經(jīng)能夠去中標(biāo)兩三千萬的項目了，它們正在肉眼可見地成長。
現(xiàn)在A股上市的計算機(jī)軟件公司，基本上都是國內(nèi)各個細(xì)分領(lǐng)域的龍頭，玩家很有限。本質(zhì)上來講，這個行業(yè)的門檻非常高，要很辛苦地去競標(biāo)、實施，完了以后還要去維護(hù)，一個項目的周期很長，甲方可能還要壓尾款。這種業(yè)務(wù)類型對初創(chuàng)公司的挑戰(zhàn)很大，很多公司慢慢就掉隊了。而對于龍頭公司來說，客戶粘性就很高，規(guī)模可以不斷擴(kuò)大，收入不斷增加，投資產(chǎn)值配比會不斷改善。因此，前景是相當(dāng)不錯的。
當(dāng)前，國內(nèi)還沒有很大體量的計算機(jī)軟件公司，頭部公司也就10億美金收入、100億美金市值這樣的體量，與海外巨頭相比，是一個數(shù)量級的差異，可以說仍處在一個較早的階段。隨著行業(yè)慢慢起來，潛在空間還是很大的。