今天AI為代表的科技板塊出現(xiàn)調(diào)整，我們認為，這主要是短期行情熱度偏高引起的回調(diào)，不改長期價值，繼續(xù)看好優(yōu)質(zhì)科技公司未來的發(fā)展前景。
去年底以來，以ChatGPT為代表的AI大模型正在引領(lǐng)新一輪科技革命。據(jù)統(tǒng)計，中國 10 億參數(shù)規(guī)模以上的AI大模型已發(fā)布 79個，國內(nèi)的知名大廠均沒有缺席這一盛宴。
與此同時，“AI+行業(yè)”的應(yīng)用產(chǎn)品層出不窮，在辦公、編程、游戲、教育等領(lǐng)域落地，AI應(yīng)用逐漸走向繁榮。目前國內(nèi)大模型及應(yīng)用產(chǎn)品爆發(fā)，未來有望創(chuàng)造強大的國際競爭力。
政策方面，近日人民日報發(fā)布時評，提出加快發(fā)展新一代人工智能。當前多地落地了支持政策，其中上海提出發(fā)揮人工智能的引導作用，深圳擬形成規(guī)模1000億元的人工智能基金群，北京提出到2025年人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到3000億元，反映出各地搶抓AI戰(zhàn)略機遇的決心。頂層及各地紛紛出臺推動政策，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的早期獲得如此重視，是頗為罕見的。
我們認為，以GPT為代表的生成式AI是不亞于智能手機發(fā)明的，可以帶動的產(chǎn)業(yè)價值鏈的價值增長也是非?？捎^的。現(xiàn)在還處于比較早期的階段，我們可以看到AI已經(jīng)可以完成很多工作了，未來的天花板還是足夠高的。
據(jù)彭博智庫預測，生成式AI的市場規(guī)模將爆發(fā)，從2022年的400億美元躍升至2032年1.3萬億美元，復合年增長率達到約42%。
從產(chǎn)業(yè)角度出發(fā)，這種大的變革所對應(yīng)行情的周期，大概率是以年計的。回顧像10年到13年移動互聯(lián)網(wǎng)帶來的變化，還有19年到21年電動車的長周期行情，只要是產(chǎn)業(yè)層面發(fā)生實質(zhì)性的進展，持續(xù)性都是非常好的。因此，AI的投資機會值得長線關(guān)注。
總的來說，我們正處在新一輪范式轉(zhuǎn)移的起步階段，AI板塊短期調(diào)整不代表基本面出現(xiàn)了問題，繼續(xù)看好優(yōu)質(zhì)科技公司未來的發(fā)展前景。
