新基金發(fā)行遇冷的事兒,相信大家都有所耳聞。
到底有多冷呢?
據(jù)華泰證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2023年5月公募基金發(fā)行規(guī)模398.79億份,環(huán)比-46.22%,新發(fā)份額處于低位。單憑一組數(shù)據(jù)可能略顯單薄,我們繼續(xù)看兩張圖吧。
新發(fā)公募基金總數(shù)及環(huán)比增速
新發(fā)公募基金份額及環(huán)比增速
基金業(yè)內(nèi)有一種說法:“好發(fā)不好做,好做不好發(fā)”。意思是說,市場高位,基金好賣,但買的人往往站在山頂;而市場底部,基金不好賣,買的人卻更容易賺錢。
這種說法,真的有道理嗎?
繼續(xù)看組數(shù)據(jù)吧:
近二十年新發(fā)募集規(guī)模及上證指數(shù)、滬深300走勢圖
注:公募基金新發(fā)募集規(guī)模為月度(認(rèn)購截止日)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),基金投資類型為股票型、混合型-偏股混合型和靈活配置混合型。
由此不難看出,歷史上幾乎每一次新發(fā)低谷期,都對應(yīng)著市場的相對底部位置,隨后便迎來較為明顯的上漲。
具體到投資層面,也可以理解為,如果大家想要嘗試基金投資,并具有耐心的話,從過往表現(xiàn)來看,新基金發(fā)行的低谷期或許不失為入場良機(jī)。正所謂“買在無人問津處,賣在人聲鼎沸時(shí)”。
看到這里,或許還會有投資者發(fā)問:新發(fā)基金那么多,買哪只呢?
先拋重點(diǎn):擬由耿嘉洲擔(dān)綱的新基金——萬家遠(yuǎn)見先鋒一年持有期(A類:015987;C類:015988)選擇在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)正式和大家見面啦,且已于2023年6月8日正式發(fā)行。該基金將以自上而下和行業(yè)中觀比較為主導(dǎo),結(jié)合宏觀周期、產(chǎn)業(yè)趨勢、市場情緒的變化,輪動配置高景氣行業(yè),力爭把握不同市場風(fēng)格下的投資主線,前瞻發(fā)掘新事物從0到1的突破性變化帶來的投資機(jī)會。
萬家遠(yuǎn)見先鋒一年持有期,為何值得被關(guān)注?
1.勢起風(fēng)至,科技獵手再出擊
去年底至今,ChatGPT的出現(xiàn)令全球資本市場矚目,科技股也因此成為A股市場的熱議話題。
在此背景下,擬由耿嘉洲擔(dān)綱的新基金——萬家遠(yuǎn)見先鋒一年持有期正式啟航。
擬任基金經(jīng)理耿嘉洲,擁有11年研究及投資經(jīng)驗(yàn),其中7.5年投資管理經(jīng)驗(yàn)。能力圈覆蓋高景氣行業(yè),擅長科技、高端制造、周期、新興消費(fèi)等領(lǐng)域的投資。
就過往管理業(yè)績來看,由他管理的萬家人工智能A,截至2023年4月28日,近1年、近3年、成立以來的累計(jì)回報(bào)分別為28.20%、90.63%、146.91%,均顯著跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)、偏股混合型基金指數(shù),且近1年、近3年均排名同類前6%,各階段表現(xiàn)優(yōu)異。
耿嘉洲管理萬家人工智能A歷史回報(bào)
數(shù)據(jù)來源:業(yè)績來自萬家基金,經(jīng)托管行復(fù)核,指數(shù)數(shù)據(jù)來自wind,排名來自銀河證券,截至2023.4.28。在銀河三級分類中,萬家人工智能A為偏股型基金(股票上限95%)(A類),萬家人工智能A成立于2019.01.25,現(xiàn)任基金經(jīng)理耿嘉洲(2020.5.14至今)。
亮眼的業(yè)績表現(xiàn),與他的“好奇”和勤奮密不可分?!拔乙恢庇X得人類保持好奇心是非常重要的一件事情,我是一個(gè)好奇心蠻重的人,我對于新鮮事物、新的技術(shù)都是比較關(guān)注的,也比較喜歡去研究新東西,在這種情況下,我可能能夠稍微早的去發(fā)現(xiàn)一些潛在的投資機(jī)會,同時(shí)我們也可以做更深入的研究,我認(rèn)為好奇心是一個(gè)比較重要的基礎(chǔ)”,耿嘉洲如是說。
說起勤奮,不妨再和大家透露一個(gè)小細(xì)節(jié)。耿嘉洲僅在今年一季度,便寫下了100多萬字的調(diào)研紀(jì)要。
2.立足景氣,積極捕捉投資中的“小確幸”
投資管理中,耿嘉洲往往會通過經(jīng)濟(jì)總量研究,從市場流動性、宏觀基本面和宏觀經(jīng)濟(jì)政策等方面綜合分析,判斷市場的優(yōu)勢風(fēng)格和大趨勢。同時(shí),緊密跟蹤產(chǎn)業(yè)趨勢變遷,力爭通過微小變化前瞻捕捉趨勢性投資機(jī)會,選擇“確定性強(qiáng)、增速快、景氣度高”的方向重點(diǎn)布局。
具體到個(gè)股選擇時(shí),他會要求這個(gè)公司首先要在一個(gè)好的行業(yè)里,其次在公司自身層面他最看重公司的管理層,看這個(gè)公司是不是有一個(gè)穩(wěn)定且專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì),然后還要看公司能不能形成足夠的壁壘等。
關(guān)于最近大家較為關(guān)注的人工智能板塊,基金經(jīng)理耿嘉洲認(rèn)為,以GPT為代表的生成式人工智能,在自然語言理解和多模態(tài)等方面取得的進(jìn)步,是不亞于智能手機(jī)發(fā)明的,在這種產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的背景下,它可以帶動的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的價(jià)值增長也是非??捎^的,而且現(xiàn)在還處于比較早期的階段,我們可以看到AI已經(jīng)可以完成很多工作了,未來的天花板還是足夠高的。
從產(chǎn)業(yè)角度出發(fā),這種大的變革所對應(yīng)行情的周期肯定不是以周計(jì)、以月計(jì),大概率是以年計(jì)的行情??赡苡械耐顿Y者會覺得現(xiàn)在很多人工智能的相關(guān)標(biāo)的沒有收入,沒有利潤,認(rèn)為這個(gè)可能是一個(gè)短線的主題。但是大家去回顧像10年到13年,移動互聯(lián)網(wǎng)帶來的變化;還有19年到21年電動車的長周期行情,只要是產(chǎn)業(yè)層面發(fā)生實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展,持續(xù)性都是非常好的。因此,人工智能的投資機(jī)會是值得長線關(guān)注的。
寫在最后:
如今,AI時(shí)代正呼嘯而來。未來大概率將誕生一批新的科技巨頭。想要逐浪科技投資的小伙伴,不妨關(guān)注一下萬家遠(yuǎn)見先鋒一年持有期(A類:015987;C類:015988)吧。
數(shù)據(jù)來源:業(yè)績來自萬家基金,經(jīng)托管行復(fù)核,指數(shù)數(shù)據(jù)來源wind,排名來源于銀河證券,截至2023.4.28。超額收益為超越基準(zhǔn)的收益。萬家人工智能A成立于2019.01.25,2019-2022年凈值增長率分別為:20.99%,85.83%,32.42%,-42.03%;2019-2022年業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為:19.29%,18.27%,1.29%,-12.97%。業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率*65%+上證國債指數(shù)收益率*35%。在銀河三級分類中,萬家人工智能A為偏股型基金(股票上限95%)(A類)?,F(xiàn)任基金經(jīng)理耿嘉洲(2020.5.14至今)。以上數(shù)據(jù)來自各基金定期報(bào)告。
風(fēng)險(xiǎn)提示:證券市場價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動,將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購買基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說明書、產(chǎn)品資料概要等法律文件,了解基金基本情況,及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級及適當(dāng)性匹配意見。由于各銷售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評級方法不同,導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見可能不一致,提請投資者在購買基金時(shí)要根據(jù)各銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)?;鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級因參考因素不同而存在表述差異,風(fēng)險(xiǎn)評級行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征,投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)?;鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。我國基金運(yùn)營時(shí)間短,不能反映股市發(fā)展所有階段。基金有風(fēng)險(xiǎn),投資須謹(jǐn)慎?;鸬倪^往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn),也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。