今天，鋰電池、風(fēng)電、光伏板塊走強(qiáng)，不少用戶在關(guān)心：新能源上車時(shí)機(jī)到了嗎？
在此和大家做個(gè)分享。
整體來看，以風(fēng)光儲(chǔ)為代表的新能源板塊基本面仍然良好，一季報(bào)4月底披露完畢，行業(yè)主要龍頭盈利皆超預(yù)期，而且行業(yè)機(jī)構(gòu)持倉(cāng)已經(jīng)有所回落，新能源板塊的調(diào)整更多還是過去兩年上漲后，情緒的恐慌。我們認(rèn)為優(yōu)秀的整車自主品牌、動(dòng)力電池、光伏儲(chǔ)能、海風(fēng)等環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)確定性持續(xù)性強(qiáng)，有望打破市場(chǎng)一致預(yù)期。
其中，新能源車方面，乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)5月國(guó)內(nèi)電動(dòng)車銷量有望達(dá)到58萬輛，同比+60.9%，環(huán)比+10.5%，滲透率約33.5%。我們對(duì)全年電動(dòng)車消費(fèi)需求仍然較為樂觀。伴隨鋰礦和電池價(jià)格的進(jìn)一步下跌，以及部分電車下鄉(xiāng)的支持政策，預(yù)計(jì)電動(dòng)車后續(xù)降價(jià)有望進(jìn)一步刺激需求。
光儲(chǔ)板塊方面：上海光伏展人潮洶涌，體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)鏈的火熱狀態(tài)，我們認(rèn)為全年國(guó)內(nèi)裝機(jī)需求有望上調(diào)，組件排產(chǎn)已經(jīng)回暖，23年全球光伏裝機(jī)有望實(shí)現(xiàn)50%的增長(zhǎng)，甚至進(jìn)一步上調(diào)裝機(jī)預(yù)期；
儲(chǔ)能方面：1-4月儲(chǔ)能招標(biāo)數(shù)據(jù)仍然高增，隨著新能源裝機(jī)提升，儲(chǔ)能對(duì)于穩(wěn)定電網(wǎng)的重要性在凸顯，而且伴隨電力現(xiàn)貨市場(chǎng)制度逐步完善，儲(chǔ)能商業(yè)模式有望理順，我們認(rèn)為儲(chǔ)能23年都將處于加速階段，維持看好；
風(fēng)電板塊方面：根據(jù)調(diào)研反饋，產(chǎn)業(yè)鏈自2月起排產(chǎn)迅速提升，現(xiàn)階段基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)，部分企業(yè)今年一季度交付量同比實(shí)現(xiàn)高增，二季度會(huì)環(huán)比加速。目前板塊調(diào)整較多，估值不貴，板塊仍處于較好的投資區(qū)間，相對(duì)而言海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)先級(jí)更高。
目前新能源各個(gè)板塊估值水平已經(jīng)趨近合理偏低水平，行業(yè)往23年看高增的趨勢(shì)仍然清晰，目前正逢布局期間，我們相信在較快的業(yè)績(jī)?cè)鏊傧?，新能源板塊有望迎來較好的表現(xiàn)窗口。