此前和大家聊到過，在投資中我會采用類似于橫縱軸的配置方法。其中，在橫軸上，會基于“自上而下+行業(yè)優(yōu)選”策略，做一些行業(yè)或賽道選擇。產(chǎn)業(yè)變遷背后的驅(qū)動因素有很多，包括技術(shù)革新、監(jiān)管政策、競爭格局改變等，而我最看重的是“技術(shù)變化”，尤其重視從“技術(shù)革新”維度優(yōu)選行業(yè)。
基于AI近年來的技術(shù)迭代，人工智能的成長空間無疑是值得關(guān)注的，其背后的深層次原因就在于，ChatGPT的橫空出世預(yù)示著行業(yè)出現(xiàn)了明顯的技術(shù)進(jìn)步。
尤其是生成式AI技術(shù)的“破圈”，使得其在未來的應(yīng)用領(lǐng)域更為廣泛。比如在教育領(lǐng)域，AI可以提供大量的語言和知識學(xué)習(xí)的資源，協(xié)助師生之間的交流和學(xué)生的評估；商業(yè)領(lǐng)域，可以幫助去進(jìn)行一些營銷策略的創(chuàng)作、提供客戶服務(wù)、或者從事數(shù)據(jù)分析等工作；媒體領(lǐng)域可以協(xié)助創(chuàng)意工作者去生產(chǎn)或者編輯腳本、外發(fā)的文稿等內(nèi)容；在建筑設(shè)計中，使用AI可以幫助建筑師確定最佳的建筑形態(tài)、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、材料及構(gòu)件的選擇，以及提高建筑的能源效率等。
正是因為這些看得見的變化，我更傾向于認(rèn)為，本輪AI技術(shù)的進(jìn)步不亞于智能手機的創(chuàng)新，對比1999年中國科技股曾在美國科技牛市催化下經(jīng)歷了一輪大幅上漲行情，兩者相似之處是1999年處于PC互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)早期，而今年處于生成式人工智能爆發(fā)早期。這兩次變化，都屬于非常大的產(chǎn)業(yè)變革，本質(zhì)上都是生產(chǎn)方式的變革和生產(chǎn)效率的提升。
從這個維度來看，人工智能行情的持續(xù)時間或以年計算，當(dāng)前正處于由AI創(chuàng)新引領(lǐng)的新一輪產(chǎn)業(yè)革命的起點，新一輪投資黃金期已經(jīng)開啟，而近來較為陡峭的波動也更像是蓄力待漲，而非見頂。
