萬家基金耿嘉洲：“為AI我受冷風(fēng)吹，站崗時刻掉眼淚”，后市怎么破？
時間：2023-07-05
2023年上半年，人工智能板塊呈現(xiàn)出波動向上的走勢，市場關(guān)注度也在逐漸提升。但對于近期剛剛?cè)雸龅耐顿Y者來說，體驗感可能并不舒適，前兩天還看到有用戶留言：“為AI我受冷風(fēng)吹，站崗時刻掉眼淚”。
說到近來的震蕩休整，主要是因為此前以算力為代表的AI核心標(biāo)的，短期積累了較大漲幅，客觀上存在一定調(diào)整的需求。這就如同拳頭打出去之后，需要收回來二次蓄力，才能再有力地打出去。
其實呢，這個因素主要與二級市場的情緒有關(guān)，AI板塊的基本面依然強(qiáng)勁，不會受此影響而動搖其長期價值。而且每一次調(diào)整，都會幫助我們更清晰地看到真正受益于AI發(fā)展的領(lǐng)域，做到更好的投資布局。
另外從產(chǎn)業(yè)角度來看，本輪AI技術(shù)的進(jìn)步不亞于智能手機(jī)的創(chuàng)新，其行情持續(xù)時間或以年計，當(dāng)前正處于由AI創(chuàng)新所引領(lǐng)的新一輪產(chǎn)業(yè)革命的起點，新一波投資黃金期已經(jīng)開啟。今年相對看好那些年內(nèi)能兌現(xiàn)收入和利潤的算力方向，下半年和明年會更加密切關(guān)注AI對下游行業(yè)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)改造、更關(guān)注AI的應(yīng)用落地。此外，隨著國內(nèi)外庫存周期依次見底回升，后市也會考慮在利潤回升具有可持續(xù)性的方向進(jìn)行配置。
