基金經(jīng)理賬號(hào)直達(dá)>>>@萬(wàn)家基金黃興亮
8月29日中午，華為新機(jī)Mate 60 Pro在華為商城上線(xiàn)，給市場(chǎng)帶來(lái)了一個(gè)驚喜，不到1小時(shí)就售罄。
值得一提的是，Mate 60 Pro是全球首款支持衛(wèi)星通話(huà)的大眾智能手機(jī)，即使在沒(méi)有地面網(wǎng)絡(luò)信號(hào)的情況下，也可以從容撥打、接聽(tīng)衛(wèi)星電話(huà)。同時(shí)，該手機(jī)接入了盤(pán)古人工智能大模型，為消費(fèi)者提供更智慧的交互體驗(yàn)。華為通過(guò)技術(shù)突破，塑造了很強(qiáng)的產(chǎn)品力，隨著新機(jī)不斷面世，望引領(lǐng)消費(fèi)電子行業(yè)走出周期底部，進(jìn)一步提升行業(yè)景氣度。
此外，最近半導(dǎo)體行業(yè)的一組數(shù)據(jù)，也顯示出半導(dǎo)體的周期底部反轉(zhuǎn)近了。
前不久，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年二季度，全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額總計(jì)為1245億美元，環(huán)比一季度增長(zhǎng)4.7%；2023年6月全球銷(xiāo)售額為415億美元，環(huán)比增長(zhǎng)1.7%。
值得一提的是，全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額已連續(xù)4個(gè)月小幅上升；與此同時(shí)，我國(guó)6月半導(dǎo)體銷(xiāo)售額也實(shí)現(xiàn)了環(huán)比3.2%的增長(zhǎng)。
自2021年12月半導(dǎo)體銷(xiāo)售額增速達(dá)到峰值以來(lái)，此輪景氣度下沉已持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。上述數(shù)據(jù)則意味著，半導(dǎo)體或悄然迎來(lái)了周期底部反轉(zhuǎn)的一縷曙光，對(duì)此美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)總裁約翰·紐菲爾也表示：“我們樂(lè)觀(guān)地認(rèn)為，市場(chǎng)將在下半年繼續(xù)反彈?！?/p>
下游需求方面，消費(fèi)類(lèi)需求有望在華為產(chǎn)業(yè)鏈引領(lǐng)下復(fù)蘇；新能源汽車(chē)、光伏儲(chǔ)能領(lǐng)域需求相對(duì)較好；AI大模型帶動(dòng)算力需求成指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，對(duì)AI芯片的需求同樣大幅增加。
總的來(lái)看，半導(dǎo)體的周期底部反轉(zhuǎn)，或許越來(lái)越近了！我在萬(wàn)家科技創(chuàng)新的2023年二季報(bào)也寫(xiě)道：增持了前期調(diào)整幅度較大的半導(dǎo)體板塊，基金持倉(cāng)風(fēng)格偏科技成長(zhǎng)。
目前，半導(dǎo)體板塊估值處于近十年偏低的水平。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，截至二季度末，公募基金重倉(cāng)市值占比環(huán)比提升幅度前三名的行業(yè)為通信、電子、汽車(chē)，環(huán)比分別提升1.69/1.45/0.69個(gè)百分點(diǎn)，電子板塊基金持倉(cāng)市值明顯提升。
那么，中長(zhǎng)期看半導(dǎo)體行業(yè)會(huì)有怎樣的表現(xiàn)呢？我們一起拭目以待。
