今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)的制造業(yè)、消費(fèi)和投資逐步回暖，從中長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，2023年將會(huì)成為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的元年。
在此背景下，下半年我主要看好以下幾個(gè)方向：
一、AI板塊
以O(shè)penAI為代表的人工智能技術(shù)取得重大突破，多模態(tài)技術(shù)快速成熟，將會(huì)帶來(lái)應(yīng)用端的大爆發(fā)。我們認(rèn)為，以算力為核心的標(biāo)的（AI芯片、光模塊等）將會(huì)迎來(lái)訂單和業(yè)績(jī)的確定性拐點(diǎn)。此外，國(guó)內(nèi)大模型企業(yè)普遍處于初步階段，競(jìng)爭(zhēng)格局并不清晰，但垂類模型由于本身對(duì)于用戶的粘性較強(qiáng)，變現(xiàn)模式可靠性較強(qiáng)，因此優(yōu)于大模型類企業(yè)。
二、新能源板塊
隨著硅料等上游成本的快速下跌，行業(yè)收益率大幅提升。我們認(rèn)為，光伏輔材、大儲(chǔ)等行業(yè)將進(jìn)入起量階段，疊加估值調(diào)整充分，或?qū)⒂休^好的表現(xiàn)。
三、汽車板塊
以特斯拉FSD和國(guó)內(nèi)新能源車企NOA落地為標(biāo)志，國(guó)內(nèi)外智能駕駛科技離開實(shí)地大規(guī)模應(yīng)用越來(lái)越近。同時(shí)國(guó)內(nèi)上海、深圳、北京等地出臺(tái)了關(guān)于L3級(jí)別自動(dòng)駕駛的相關(guān)政策，在宏觀政策層面打通的智能駕駛落地的堵點(diǎn)。我們繼續(xù)看好智能駕駛和新能源汽車相關(guān)的龍頭企業(yè)。
四、地產(chǎn)板塊
地產(chǎn)行業(yè)供給端出清顯著，需求逐步恢復(fù)，龍頭企業(yè)中長(zhǎng)期戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)得到極大的加強(qiáng)，也是我們看好和中長(zhǎng)期布局的方向。
總的來(lái)看，今年下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面會(huì)繼續(xù)好轉(zhuǎn)，但流動(dòng)性在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息下很難有繼續(xù)寬松的預(yù)期，所以市場(chǎng)依然會(huì)保持結(jié)構(gòu)性行情。
