近日，各家基金開始陸續(xù)披露2024年第四季度報(bào)告，從中可以看到基金經(jīng)理對過往的總結(jié)，以及接下來的市場展望，小伙伴們對于感興趣的基金不妨多多關(guān)注一下。
最近，萬家穩(wěn)安也披露了2024年四季報(bào)，其中寫到：四季度債市整體偏強(qiáng)，央行大量投放流動性，資金較為寬松，疊加年末機(jī)構(gòu)配置行為，債市總體呈現(xiàn)一路走強(qiáng)態(tài)勢。國慶之后股市沖高回落，疊加節(jié)后政策低于預(yù)期，債市扭轉(zhuǎn)了9月底以來的頹勢；10月中旬機(jī)構(gòu)陸續(xù)止盈造成市場出現(xiàn)波動，但在央行大量投放流動性后，資金寬松使得債市仍有較強(qiáng)韌性。11月開始地方債大量發(fā)行，供給大幅增加對市場造成一定擾動，但資產(chǎn)荒并未因此得以扭轉(zhuǎn)，債市表現(xiàn)仍強(qiáng)。11月底同業(yè)存款自律機(jī)制落地，12月政治局會議、中央經(jīng)濟(jì)工作會議對貨幣政策定調(diào)轉(zhuǎn)為“適度寬松”，市場降準(zhǔn)降息預(yù)期升溫，疊加年末機(jī)構(gòu)“搶配”及“沖量”行為，債市收益率加速下行，10年國債連續(xù)突破關(guān)鍵點(diǎn)位，債市偏強(qiáng)的態(tài)勢一直延續(xù)至年底。
產(chǎn)品運(yùn)作方面，萬家穩(wěn)安的組合以中短債策略為主，嚴(yán)控產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)，主要投資于中高等級信用債，并根據(jù)市場判斷，進(jìn)行利率債波動交易。報(bào)告期內(nèi)，組合維持偏高的久期及杠桿以獲取資本利得。
展望后市，貨幣政策寬松定調(diào)，財(cái)政增量政策目前仍以化債為主，信貸需求仍疲弱，預(yù)計(jì)“資產(chǎn)荒”延續(xù)，債市維持牛市行情。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本材料由萬家基金提供。證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購買基金時候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金基本情況，及時關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級及適當(dāng)性匹配意見。由于各銷售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評級方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時要根據(jù)各銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險(xiǎn)評級行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運(yùn)營時間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。