2007-09-07 | 上海證券報(bào)
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有關(guān)人士透露，正在試行的中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券市場(chǎng)操縱行為認(rèn)定辦法》和《證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易行為認(rèn)定辦法》，認(rèn)定了連續(xù)交易、約定交易、自買(mǎi)自賣(mài)、蠱惑交易、搶先交易、虛假申報(bào)、特定價(jià)格、特定時(shí)段交易等8類行為屬于市場(chǎng)操縱行為。同時(shí)，有關(guān)內(nèi)幕交易主體、行為和內(nèi)幕信息的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，也更加細(xì)化?！ 妒袌?chǎng)操縱認(rèn)定辦法》除對(duì)證券法第77條就連續(xù)交易操縱、約定交易操縱和自買(mǎi)自賣(mài)操縱行為的認(rèn)定進(jìn)一步細(xì)化之外，還增加了其他5種操縱行為的認(rèn)定。其中，蠱惑交易系指編造、傳播、散布虛假重大信息，誘導(dǎo)投資者做出買(mǎi)賣(mài)決策，影響證券交易價(jià)格或交易量，以便從預(yù)期市場(chǎng)變動(dòng)中直接或間接獲利的行為。搶先交易系指對(duì)相關(guān)證券或其發(fā)行人、上市公司公開(kāi)做出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或投資建議，自己或建議他人搶先買(mǎi)賣(mài)相關(guān)證券，以便獲利的行為。虛假申報(bào)系指進(jìn)行不以成交為目的的頻繁申報(bào)和撤銷申報(bào)，誤導(dǎo)投資者以便獲利的行為。特定價(jià)格操縱系指通過(guò)拉抬、打壓或鎖定等手段使證券價(jià)格達(dá)到一定水平的行為。特定時(shí)段操縱包括尾市交易操縱和開(kāi)盤(pán)價(jià)格操縱，前者指在收市時(shí)段拉抬、打壓或鎖定以操縱收市價(jià)格；后者指在集合競(jìng)價(jià)時(shí)段抬高、壓低或鎖定以操縱開(kāi)盤(pán)價(jià)?！ ?duì)于違法所得的認(rèn)定，區(qū)分幾類情況：一是已賣(mài)出的股票，違法所得為賣(mài)出股票收入減去買(mǎi)入股票支出；二是未賣(mài)出股票，違法所得為選擇適當(dāng)終點(diǎn)價(jià)格計(jì)算出的余股價(jià)值減去買(mǎi)入成本；三是在會(huì)計(jì)方法上，賣(mài)出收入與買(mǎi)入成本的關(guān)系，可根據(jù)實(shí)際情況采用先進(jìn)先出、后進(jìn)先出、平均成本、移動(dòng)平均等方法；四是持股獲得的紅利計(jì)入收入，交易費(fèi)用從違法所得中扣除?！ ∞k法特別規(guī)定，上市公司及關(guān)聯(lián)人參與、合謀操縱,券商、基金、咨詢公司、律所、會(huì)計(jì)所、評(píng)估所等中介機(jī)構(gòu)及人員參與、合謀操縱，妨礙執(zhí)行公務(wù)者，累犯者，將被予以從重處罰?！ 秲?nèi)幕交易認(rèn)定辦法》規(guī)定了“內(nèi)幕信息知情人”和“非法獲取內(nèi)幕信息的人”兩大類內(nèi)幕交易主體。 “內(nèi)幕信息知情人”在證券法第74條中有明確規(guī)定，該條所規(guī)定的自然人的配偶及有共同利益關(guān)系的親屬也被包括在內(nèi)，在此基礎(chǔ)上，還包括參與內(nèi)幕信息形成過(guò)程或在內(nèi)幕信息形成中起決定、批準(zhǔn)等主要作用的人及其配偶、有共同利益關(guān)系的親屬，以及發(fā)行人、上市公司，控股股東、實(shí)際控制人控制的其他公司及其董、監(jiān)、高，上市公司并購(gòu)重組參與方及有關(guān)人員，基于職務(wù)或者控制原因知悉內(nèi)幕信息的人?！ 胺欠ǐ@取內(nèi)幕信息的人”則涵蓋通過(guò)騙取、套取、偷聽(tīng)、監(jiān)聽(tīng)或私下交易等非法手段獲取內(nèi)幕信息的人，以及違法所在機(jī)構(gòu)關(guān)于信息管理和使用的規(guī)定而獲取內(nèi)幕信息的人?！ 』趯?duì)兩大類內(nèi)幕交易主體的認(rèn)定，一旦這兩類人在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買(mǎi)賣(mài)相關(guān)證券或建議他人買(mǎi)賣(mài)相關(guān)證券，或泄露該信息，則將被認(rèn)定為內(nèi)幕交易。違法所得包括買(mǎi)賣(mài)證券獲得的收益和規(guī)避的損失?！ ∩鲜泄尽?shí)際控制人及相關(guān)高管操縱公司信披進(jìn)行內(nèi)幕交易者，妨礙執(zhí)行公務(wù)者，累犯者及監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員進(jìn)行內(nèi)幕交易者，將被予以從重處罰。