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證監(jiān)發(fā)[2007]69號
中國證監(jiān)會各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市監(jiān)管局，上海、深圳專員辦，各證券、期貨交易所，中國證券登記結(jié)算公司，中國證券投資者保護基金公司，中國期貨保證金監(jiān)控中心公司，中國證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會，會內(nèi)各部門：
去年以來，資本市場發(fā)生了轉(zhuǎn)折性變化，各項基礎(chǔ)性制度改革取得成效，投資者信心明顯增強。值得注意的是，隨著市場不斷活躍，大量缺乏風(fēng)險意識和風(fēng)險承擔(dān)能力的新投資者入市，市場違規(guī)行為也有所抬頭。針對當前市場情況，立足我國資本市場健康發(fā)展的全局，必須繼續(xù)深入做好投資者教育，進一步強化新形勢下的市場監(jiān)管工作，切實防范市場風(fēng)險。按照全國金融工作會議精神和年初我會確定的加強投資者教育、加強市場監(jiān)管的工作部署，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下：
一、牢固樹立保護投資者合法權(quán)益的意識，進一步增強做好投資者教育工作的主動性
保護投資者合法權(quán)益，始終是證券期貨監(jiān)管工作的出發(fā)點和落腳點。深入開展投資者教育工作，是保護投資者合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)。通過多年的努力，我國資本市場的投資者教育工作取得了初步成效。但與市場發(fā)展狀況和投資者隊伍不斷壯大的實際需要相比尚有相當?shù)牟罹?，一些市場中介機構(gòu)對投資者教育工作認識不深，重視不夠，投入不足，重客戶開發(fā)、輕客戶風(fēng)險評估，重業(yè)務(wù)規(guī)模、輕風(fēng)險揭示，重投資推介、輕基本知識普及，重形式、輕實質(zhì)內(nèi)容等問題還比較突出。當前我國資本市場還處在新興加轉(zhuǎn)軌階段，資本市場持續(xù)穩(wěn)定運行的基礎(chǔ)仍不牢固，加強投資者教育任重道遠。切實維護好投資者的合法權(quán)益，我們必須始終堅持投資者教育和強化市場監(jiān)管齊抓并舉。各證監(jiān)局和自律性組織必須從資本市場發(fā)展的全局出發(fā)，進一步增強對做好投資者教育和強化市場監(jiān)管工作重要性的認識，按照年初全國證券期貨監(jiān)管工作會議的部署和尚福林主席在今年3月22日全系統(tǒng)視頻會議上的講話精神，督促證券期貨經(jīng)營機構(gòu)認真擔(dān)負起風(fēng)險揭示的職責(zé)，增強開展投資者教育工作的自覺性和主動性，督促上市公司認真做好信息披露，提高市場透明度，不斷增強投資者對市場風(fēng)險的認識、警惕、防范和提高自我保護意識，嚴厲查處各種違法違規(guī)行為，維護資本市場健康穩(wěn)定運行。
二、突出重點，強化風(fēng)險揭示
結(jié)合近期市場變化和前期投資者教育工作開展情況，各證券公司、基金管理公司、證券投資咨詢機構(gòu)、期貨經(jīng)營機構(gòu)和上市公司要將投資者教育工作的重點放在向投資者充分揭示風(fēng)險和真實、準確、完整、及時地披露信息上來。
證券公司在向客戶提供交易服務(wù)和交易產(chǎn)品時,要嚴格執(zhí)行開戶程序的規(guī)定,確保賬戶資料真實、準確、完整，資產(chǎn)權(quán)屬清晰，同時要有針對性地做好各類投資者尤其是新入市的中小投資者的風(fēng)險承擔(dān)能力的評估工作，教育投資者樹立正確的投資理念，注重長期投資，講清投資與投機、風(fēng)險與收益的關(guān)系，教育投資者認識股票投資是高風(fēng)險投資，切實告誡投資者不能將日常生活必須資金和必備資金投入股市。堅決杜絕開戶中的弄虛作假。
基金管理公司和基金代銷機構(gòu)要規(guī)范營銷行為，特別是對新開基金賬戶的投資者要合規(guī)推介產(chǎn)品，說明基金份額與儲蓄存款、債券等投資產(chǎn)品的差異，引導(dǎo)投資者充分認識基金產(chǎn)品的風(fēng)險特征，認真做好不同風(fēng)險承擔(dān)能力投資者的風(fēng)險測試工作，建立健全基金銷售的適用性管理制度。
投資咨詢公司要客觀公正提供專業(yè)咨詢服務(wù)并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，引導(dǎo)投資者樹立理性投資意識。
期貨經(jīng)營機構(gòu)要積極宣講股指期貨的風(fēng)險特征及其與股票現(xiàn)貨市場操作的顯著差異。
各上市公司要按照分階段披露的原則披露重大事項，做到及時披露、及時停牌、及時復(fù)牌。要嚴格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，決不允許募集資金進入二級市場。在股價異常變動時，上市公司應(yīng)及時、準確、公平地發(fā)布臨時報告，澄清事實并提醒投資者注意風(fēng)險，使投資者特別是中小投資者了解上市公司的情況，行使知情權(quán)。
各證券交易所和登記結(jié)算公司要加強對上市公司股價異動的監(jiān)測和分析，認真落實對股價異動和信息披露的聯(lián)動監(jiān)管快速反應(yīng)機制，督促上市公司及時披露重大敏感信息。中國證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會要積極發(fā)揮行業(yè)自律職能，要加快出臺投資者教育的工作方案和工作指引，做好對會員投資者教育工作的檢查、督促和評估。
要加強與新聞媒體的合作，引導(dǎo)和配合媒體通過開辟專欄、征文、公益廣告等多種形式教育投資者，使大家充分認識到?jīng)]有只漲不跌的市場，也沒有只賺不賠的投資產(chǎn)品，要警示投資者理解并始終牢記“買者自負”的原則，理性管理個人財富，安全第一。要讓投資者理解并始終牢記“股市有風(fēng)險，入市須謹慎”的投資準則，防止不顧一切、盲目投資的非理性行為。要對個別投資者中出現(xiàn)的抵押房產(chǎn)炒股、拿養(yǎng)老錢炒股的情況，加大告誡力度，使他們理解并始終牢記，生活必須和必備資金，關(guān)系身家性命，切勿冒險投資。要提高投資者風(fēng)險防范意識和風(fēng)險控制能力。要密切關(guān)注非法證券活動的新動向，告誡投資者參與非法證券活動不受法律保護，警示投資者不得參與非法證券活動。
三、開展投資者教育專項檢查工作
各證監(jiān)局要按照整體工作部署，對證券公司、基金管理公司、證券投資咨詢機構(gòu)、期貨經(jīng)營機構(gòu)和上市公司落實投資者教育，防范市場風(fēng)險工作情況進行專項現(xiàn)場檢查。
證券公司專項檢查的主要內(nèi)容包括投資者開戶記錄的真實性、完備性、對客戶風(fēng)險揭示的充分性以及證券公司基本信息公示和財務(wù)信息披露的及時性和準確性等。基金管理公司專項檢查的主要內(nèi)容包括投資者風(fēng)險教育基金的提取和使用情況、投資者服務(wù)中心建設(shè)情況以及基金銷售機構(gòu)風(fēng)險揭示檔案建立健全情況和發(fā)放《基金投資者教育手冊》的情況。證券投資咨詢機構(gòu)專項檢查主要內(nèi)容是其開展業(yè)務(wù)合規(guī)性的情況。期貨經(jīng)營機構(gòu)專項檢查的主要內(nèi)容是其落實股指期貨投資者教育部署的情況。上市公司專項檢查要以落實開展公司治理專項活動的各項目標為重點，在當前階段突出做好對上市公司信息披露工作規(guī)范化的核查。
各證監(jiān)局要結(jié)合本轄區(qū)實際制定現(xiàn)場檢查的整體安排，在近期完成對轄區(qū)1/3重點證券期貨經(jīng)營網(wǎng)點的現(xiàn)場檢查工作并隨著工作進展可以分階段及時提交報告。檢查報告應(yīng)包括現(xiàn)場檢查具體實施方案、發(fā)現(xiàn)的問題、采取的監(jiān)管措施以及對投資者教育的工作建議等。各自律性組織要按照分工要求，對會員單位投資者教育工作開展情況進行巡查，及時通報檢查情況。
對于投資者教育和防范風(fēng)險工作存在問題的證券公司和營業(yè)網(wǎng)點，要及時采取監(jiān)管措施。對問題嚴重或整改不力的，要采取責(zé)令暫停證券開戶代理業(yè)務(wù)、限制客戶轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入等限制業(yè)務(wù)措施，并公開處理結(jié)果；對營業(yè)網(wǎng)點負責(zé)人、經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門負責(zé)人和分管經(jīng)紀業(yè)務(wù)的高管人員采取進行監(jiān)管談話并記入誠信檔案、督促證券公司進行內(nèi)部責(zé)任追究、認定為不適當人選等監(jiān)管措施。對違規(guī)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的有關(guān)機構(gòu)和責(zé)任人，要嚴格追究責(zé)任。對于存在嚴重問題的基金管理公司和基金代銷機構(gòu)，要根據(jù)綜合監(jiān)管的原則和要求，采取暫停審批新產(chǎn)品、暫?；蛉∠鸫N資格，并追究相關(guān)人員責(zé)任。對開展股指期貨投資者教育工作落實不力的期貨經(jīng)營機構(gòu)，實施相應(yīng)的限制業(yè)務(wù)措施。對信息披露存在嚴重問題的上市公司，要立即立案稽查。
四、強化監(jiān)管，及時懲處市場違法違規(guī)行為
各派出機構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算公司要緊密配合，進一步加強一線監(jiān)管，繼續(xù)強化對內(nèi)幕交易和操縱股價等違法行為的打擊力度，尤其是要嚴查上市公司高管人員、證券從業(yè)人員利用內(nèi)幕信息牟取不正當利益的行為。要針對當前炒作市場重組概念的情況，嚴格監(jiān)管借殼上市等重組行為。要繼續(xù)深入開展打擊非法證券活動，防止不法分子利用虛假信息誘騙投資者，影響社會穩(wěn)定。要向社會公布舉報電話，強化對違法違規(guī)行為的社會監(jiān)督。要進一步健全查處市場違法違規(guī)行為的快速反應(yīng)機制，對違規(guī)行為和股價異動情況，做到早發(fā)現(xiàn)、早介入，發(fā)現(xiàn)一起、查處一起，決不姑息，進一步增強監(jiān)管的有效性，保持強大的執(zhí)法威懾力。
各單位要密切關(guān)注當前市場情況，落實監(jiān)管措施，強化風(fēng)險意識，切實把做好投資者教育、保護投資者合法權(quán)益的各項工作落到實處，積極維護好公開、公平、公正的市場秩序。
特此通知。