2007-11-09
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昨日，上證指數(shù)下跌4.85％，媒體要探究基金對(duì)市場(chǎng)的態(tài)度，忽然變得困難。多家基金公司明確表示，依照對(duì)監(jiān)管部門《關(guān)于進(jìn)一步做好基金風(fēng)險(xiǎn)管理工作有關(guān)問題的通知》（“44號(hào)文”）的理解，公司近期不再發(fā)表對(duì)市場(chǎng)的任何評(píng)論。據(jù)了解，在市場(chǎng)營(yíng)銷和投資等諸方面，近期基金業(yè)面對(duì)多層次規(guī)范，“調(diào)控感”日強(qiáng)。
銷售嚴(yán)禁“忽悠”
“從去年四季度到現(xiàn)在，股市和基金市場(chǎng)的繁榮確實(shí)掩蓋了很多問題。很多公司更看中規(guī)模的快速擴(kuò)張，研究、內(nèi)控都被忽視了。”上海一家合資基金公司的高管坦言。“就像吃飯吃得太快容易消化不良，今年確實(shí)發(fā)展太快，有些公司急于借機(jī)做大，有點(diǎn)不擇手段。”也有業(yè)內(nèi)人士這樣表示。
在日前下發(fā)的44號(hào)文中，監(jiān)管部門在基金銷售方面主要提到了兩個(gè)存在的問題：脫離自身管理能力盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，利用一些可能誤導(dǎo)投資者的方式開展持續(xù)營(yíng)銷活動(dòng)；部分銷售機(jī)構(gòu)銷售基金時(shí)未能充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。
“在操作層面，我們公司現(xiàn)在最注意的是不能推銷‘1元’基金。”一家基金公司市場(chǎng)部人員表示。某家計(jì)劃近期舉行投資者見面會(huì)的基金公司也表示，他們認(rèn)為，“見面”前咨詢一下相關(guān)部門的意見是非常必要的，這有利于基金公司把握當(dāng)前環(huán)境下的宣傳尺度。
“唱多”“做多”更謹(jǐn)慎
44號(hào)文在基金投資方面提出的問題包括，部分基金管理公司片面追求業(yè)務(wù)排名和短期收益，忽視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；部分基金經(jīng)理參與短線交易，基金投資換手率較高；部分從業(yè)人員公開發(fā)表對(duì)市場(chǎng)走向、個(gè)股價(jià)格的不當(dāng)評(píng)論等。
文件下達(dá)之后，很多基金公司近期集體緘默。“市場(chǎng)不能談，談了也不能寫”成了基金方面接受媒體采訪的一個(gè)前提條件。
基金不僅“唱多”謹(jǐn)慎，“做多”也變得更謹(jǐn)慎。據(jù)了解，目前部分基金雖然手上仍有相當(dāng)大的現(xiàn)金頭寸，但做多激情明顯減退。有資深基金人士透露，最近基金在操作中，如果當(dāng)天買的股票較多，就會(huì)考慮相應(yīng)賣出一部分其他股票，以保證凈買入金額不會(huì)太高。
市場(chǎng)觀察人士指出，監(jiān)管部門對(duì)基金銷售、投資方面的規(guī)范，主要是出于保護(hù)投資者的考慮，著重遏制“忽悠”投資者、損害投資者利益的行為。同時(shí)，一年的大漲令當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示嚴(yán)重不足，監(jiān)管層的做法事實(shí)上也給個(gè)人投資作出有益的提示。