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監(jiān)管部門日前將《關(guān)于基金結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)自查情況的通報(bào)》下發(fā)到各基金公司以及基金托管銀行。今年初，監(jiān)管部門要求基金公司和托管行用半年時(shí)間對基金結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自查，《通報(bào)》是對自查結(jié)果的總結(jié)。本次自查也是10年來首次行業(yè)范圍內(nèi)的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)自查。
證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)主要是指在證券交易的結(jié)算過程中交易一方或各方不能按照約定條件，足額、及時(shí)履行交收義務(wù)，造成交收延遲或交收失敗從而導(dǎo)致結(jié)算對手方資金損失或整個(gè)結(jié)算系統(tǒng)不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)的可能性。
本次行業(yè)自查表明監(jiān)管部門對飛速發(fā)展的基金行業(yè)可能面臨的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)予以高度重視?；鹦袠I(yè)今年以來實(shí)現(xiàn)了飛速發(fā)展，資產(chǎn)管理規(guī)模從年初的5000億增長到逾3萬億。
對基金公司而言，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)往往導(dǎo)致基金透支。即基金在資金使用過程，由于片面強(qiáng)調(diào)使用效率，在資金沒有到帳的情況下將其計(jì)入可用頭寸，從而導(dǎo)致基金投資情況發(fā)生。
《通報(bào)》列舉了基金結(jié)算環(huán)節(jié)中的六個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：
頭寸計(jì)算或控制差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)。部分公司在銀行間市場交易的頭寸計(jì)算和控制主要依靠人工進(jìn)行，一旦出現(xiàn)問題，將難以得到及時(shí)校正。另外，目前不少基金利用銀行間回購融資申購新股，但公司內(nèi)部在頭寸使用方面缺少深入規(guī)劃與溝通，易出現(xiàn)臨劃款時(shí)頭寸不足的被動(dòng)局面。
資金未及時(shí)到帳風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：銀行間融資款由于交易對手資信狀況、技術(shù)系統(tǒng)、操作人員等原因，不能及時(shí)到帳；代銷機(jī)構(gòu)不能及時(shí)劃撥基金申購款，易導(dǎo)致頭寸不足。例如，自查期間，有基金的銀行間融資款曾因交易對手支付系統(tǒng)原因未能如期到帳，而交易員當(dāng)天動(dòng)用了該筆款項(xiàng)申購新股。
集中交易室同時(shí)負(fù)責(zé)交易與頭寸管理導(dǎo)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)。由于集中交易室存在人為放大頭寸進(jìn)行交易的可能，因此，如果在職責(zé)設(shè)計(jì)上未能將交易與頭寸管理相分離，將不利于結(jié)算交收風(fēng)險(xiǎn)的控制。目前，仍有部分公司由交易室直接管理基金頭寸。
公司與托管銀行的溝通、復(fù)核不到位導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。例如，有的公司未及時(shí)將銀行間市場結(jié)算順序告知托管行，因此，如果短時(shí)間業(yè)務(wù)量大，可能出現(xiàn)資金劃撥風(fēng)險(xiǎn)。又如，部分公司與托管銀行在頭寸復(fù)核環(huán)節(jié)中存在人員或環(huán)節(jié)不到位等風(fēng)險(xiǎn)。
新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品潛在的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。目前，在權(quán)證、資產(chǎn)證券化、QDII等新業(yè)務(wù)方面，制度滯后于業(yè)務(wù)發(fā)展，人員對新業(yè)務(wù)的結(jié)算規(guī)則不了解，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。如，有公司曾因不了解深圳結(jié)算公司權(quán)證結(jié)算規(guī)則，誤將旗下基金賣出權(quán)證但未倒帳資金計(jì)入可用頭寸，導(dǎo)致當(dāng)天股票超買，最后公司臨時(shí)墊付資金彌補(bǔ)頭寸。
個(gè)別托管行結(jié)算業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)。包括部分員工未按流程進(jìn)行操作，場外付款等少數(shù)業(yè)務(wù)由于鏈條較長，人工干預(yù)過多，潛在一定操作風(fēng)險(xiǎn)。
《通報(bào)》明確表示，今后監(jiān)管部門將進(jìn)一步加大對違規(guī)或內(nèi)控薄弱公司的處罰力度，將責(zé)任落實(shí)到人。屢糾屢犯的，將嚴(yán)格按照《證券投資基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職管理辦法》第36條規(guī)定采取監(jiān)管措施。
來源:中國證券報(bào)